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ronin
Jedi Trader
 17 04 2008 à 10 : 53
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Wall Street a fait un bond mercredi, les dernières
nouvelles de sociétés américaines - résultats et prévisions - ayant rassuré
les investisseurs sur la capacité de résistance des entreprises au
ralentissement économique engagé aux États-Unis.
Le rally boursier a fait de l'ombre au marché
obligataire, tandis le marché des changes a plutôt retenu les indicateurs
américains constrastés publiés en journée, et le dollar a touché un nouveau
plus bas historique face à l'euro.
La faiblesse du billet vert, et le dernier rapport sur les stocks pétroliers
américains, se sont conjugués quant à eux pour porter le baril à de nouveaux
records.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Dow Jones 12619,27 +256,80
+2,08% -4,87%
S&P-500 1364,71 +30,28 +2,27% -7,06%
Nasdaq 2350,11 +64,07 +2,80% -11,39%
Wall Street a terminé en nette hausse, plusieurs
résultats de sociétés comme Intel < INTEL CORP > et JPMorgan Chase <
J P MORGAN INTL DERIVATIVES > ayant rassuré les investisseurs en ce début
de nouvelle saison de publications aux États-Unis.
JPMorgan a fait un bond de 6,74% à 44,96 dollars,
les intervenants ayant surtout retenu le fait que la troisième banque
américaine ait échappé aux pertes massives qui ont ébranlé plusieurs de ses
concurentes. L'annonce d'une chute de 50% du bénéfice sur le trimestre écoulé
s'en est du coup trouvée éclipsée .
Elle entraîne dans son sillage l'ensemble des valeurs financières, dont
l'indice S&P s'est offert 3,3%, soutenu aussi par la publication par Wells
Fargo < WELLS FARGO & CO NEW > d'un bénéfice en baisse, mais
supérieur au consensus . L'action de la cinquième banque des États-Unis a
terminé en hausse de 4,31% à 29,01 dollars.
Les valeurs technologiques ont aussi profité des trimestriels d'Intel <
INTEL CORP >, mais surtout du maintien des prévisions de marges du numéro
un mondial des semi-conducteurs pour 2008.
CHANGES
Cours Veille Var.% Var. 31/12/07
Euro/Dlr 1,5946 1,5783 +1,03% +9,30%
Dlr/Yen 101,86 101,83 +0,03% -8,51%
Euro/Yen 162,45 160,71 +1,08% -0,05%
Dlr/CHF 1,0001 1,0082 -0,80% -11,77%
Euro/CHF 1,5950 1,5914 +0,23% -3,56%
Stg/dlr 1,9723 1,9609 +0,58% -0,62%
Contrairement à Wall Street, le marché des changes a surtout réagi à
l'actualité macroéconomique, jugée globalement défavorable au dollar, et
celui-ci a touché un nouveau plus bas historique de 1,597 face à l'euro.
Si les prix de détail ont moins augmenté que prévu en
mars aux États-Unis , l'inflation annuelle a atteint un record de 3,6% dans la
zone euro le même mois , ce qui plaide pour un maintien du différentiel de
taux d'intérêt actuellement défavorable à la devise amériaine.
Par ailleurs, si la production industrielle a opéré
le mois dernier un rebond inattendu aux États-Unis, les mises en chantier de
logements ont chuté de 11,9% à leur plus bas niveau en 17 ans , tandis que le
dernier Livre beige de la Fed a confirmé le scénario du ralentissement de
l'économie américaine doublé de pressions inflationnistes.
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 3,6828 +0,0770 4,0390 +0,0640 1,3450 +0,0050
2 ans 1,9669 +0,0900 3,5980 +0,0970 0,6250 +0,0200
Taux à trois mois européen : 0,0050 à 3,8950
Le marché obligataire a pâti de la bonne tenue des actions, les investisseurs
réduisant leurs positions sur les placements refuges pour revenir en Bourse.
Les Treasuries, convoités régulièrement depuis
l'éclatement de la crise du crédit en août dernier, ont toutefois réduit leurs
pertes après la publication des indicateurs synonymes de ralentissement de
l'économie américaine.
PETROLE
Cours Précédent Var Var. % YTD
Brut léger US 115,00 113,79
+1,21 +1,06% +19,82%
Brent 112,74 111,58 +1,16 +1,04% +20,13%
Les cours du pétrole ont atteint de nouveaux records historiques, et le brut
léger US a franchi la barre des 115 dollars le baril, à la faiblesse du dollar
- la devise dans laquelle se négocie le baril - venant s'ajouter l'annonce
d'une baisse inattendue des stocks américains de pétrole brut.
Ceux-ci ont reculé la semaine dernière de 2,3
millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse
de 1,5 million.
Les réserves d'essence ont pour leur part chuté bien plus que prévu, mais les
stocks de produits distillés ont augmenté contre toute attente.
Les Bourses européennes devraient ouvrir en hausse
jeudi, dans le sillage des places asiatiques et américaines.
Aux Etats-Unis, les résultats de géants de la cote comme la banque JPMorgan
Chase < J P MORGAN INTL DERIVATIVES > ou le groupe informatique IBM <
INTERNATIONAL BUSINESS MACHS > ont témoigné d'une bonne résistance au
ralentissement économique américain.
La séance précédente :
Indices Clôture Var. Points Var. % Var. an.
Eurofirst 300 1301,59
+1,56 +1,56% -13,61%
Eurostoxx 50 3748,56 +57,81 +1,57% -14,80%
CAC 40 4855,10 +74,42 +1,56% -13,52%
Dax 30 6702,84 +117,79 +1,79% -16,91%
FTSE 6046,20 +139,30 +2,36% -6,36%
SMI 7250,70 +63,28 +0,88% -14,54%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 13398,30 +252,17
+1,92%
Topix 1293,32 +21,44 +1,69%
La Bourse de Tokyo a fini en nette hausse, le
marché saluant ainsi les solides résultats trimestiels d'IBM <
INTERNATIONAL BUSINESS MACHS > et d'autres grands groupes américains, qui
rassurent les intervenants sur la capacité des entreprises à résister au
ralentissement économique.
En bonne logique, les valeurs liées à l'exportation ont profité de ces
nouvelles d'entreprises réconfortantes venues des Etats-Unis. Canon et Sony
< SONY CORP. > ont gagné respectivement 5,1% et 4,3% à 4.950 et 4.370
yens.
Toyota Motor a pris 2,66% à 5.010 yens. Selon le quotidien Nikkei, Toyota
devrait cependant voir son bénéfice d'exploitation chuter d'un quart cette
année.
Les financières ont de même bénéficié du bon accueil fait à Wall Street aux
résultats de JPMorgan Chase < J P MORGAN INTL DERIVATIVES >. Le premier
groupe bancaire japonais Mitsubishi UFJ Financial Group a pris 2,66% à 1.004
yens.
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« Vous n'avez pas raison parce que d'autres sont d'accord avec vous.
Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
Warren Buffet |
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ronin
Jedi Trader
18 04 2008 à 9 : 22
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Wall Street a termine sur une note indécise jeudi, les investisseurs n'ayant
apparemment pas réussi à faire la part des choses entre les bons résultats
d'IBM < INTERNATIONAL BUSINESS MACHS >, les mauvais de Pfizer <
PFIZER INC > et les perspectives peu réjouissantes présentées par eBay <
EBAY INC > et United Technologies < UNITED TECHNOLOGIES CORP >.
Le dollar a de son côté regagné un peu de terrain face à l'euro après être
tombé à un nouveau plus bas historique plus tôt dans la journée.
Le billet vert a profité de l'impression des
acteurs du marché que, malgré tout, les résultats des entreprises américaines
ne contenaien pas, à l'exception peut-être de General Electric < GENERAL
ELECTRIC CO >, de vraies mauvaises surprises jusqu'ici.
La remontée du dollar a fait refluer le pétrole, qui, comme l'euro, a
également inscrit un plus haut historique ce jeudi après la publication d'une
baisse plus forte que prévu des stocks de brut américains.
Malgré un recul un nouveau recul de l'indice
d'activité industrielle de la Réserve fédérale de Philadelphie, qui augure mal
pour les perspectives macro-économiques à court terme des Etats-Unis, les
fonds d'Etat américains ont terminé en baisse, les intervenants sur le marché
obligataire commençant à anticiper la fin prochaine du cycle d'assouplissement
monétaire engagé l'été dernier par la Réserve fédérale.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Dow Jones 12620,49 +1,22
+0,01% -4,86%
S&P-500 1365,56 +0,85 +0,06% -7,00%
Nasdaq 2341,83 -8,28
-0,35% -11,71%
Après avoir passé l'essentiel de la séance dans le rouge, Wall Street a
finalement terminé inchangé jeudi, les bons résultats d'IBM < INTERNATIONAL
BUSINESS MACHS > ayant annulé l'effet d'annonces moins réjouissantes et
permis aux investisseurs de conserver leurs gains engrangés la veille.
IBM, considéré comme un baromètre fiable des dépenses des entreprises, a
rassuré tout le monde en relevant mercredi soir ses prévisions pour l'ensemble
de l'année. Le titre du géant des services informatiques a gagné 2,2% à 123,08
dollars.
eBay avait pourtant jeté un froid sur Wall Street en disant que le
ralentissement de l'activité économique affectait les ventes aux enchères sur
internet, le coeur même du métier de la société.
La chute de 3,46% de la société a pesé sur le Nasdaq, seul des trois
principaux indices du marché actions américains à terminer en baisse.
Mais ce dernier devrait toutefois rebondir vendredi dans le sillage de Google
, qui a bondi de quelque 18% dans les échanges d'après-Bourse à la suite de la
publication de résultats meilleurs que prévu.
Outre eBay, United Technologies (-2,5%), premier fabricant mondial
d'ascenceurs et de systèmes d'air conditionné, a pesé sur la cote en annonçant
son intention de réduire ses coûts pour faire face à une détérioration de ses
perspectives.
Et Pfizer < PFIZER INC > (-3,3%) a accusé l'une des plus lourdes pertes
de l'indice Dow Jones après avoir fait état d'une baisse plus forte que prévu
de son résultat trimestriel.
En revanche, Merrill Lynch < MERRILL LYNCH & CO INC > (+4,1%) a
contribué à la stabilisation de Wall Street en annonçant des dépréciations et
pertes sur du crédit immobilier "subprime" et sur d'autres actifs risqués
conformes aux attentes.
CHANGES
Cours Veille Var.% Var. 31/12/07
Euro/Dlr 1,5890 1,5953 -0,39% +8,92%
Dlr/Yen 102,55 101,80 +0,74% -7,89%
Euro/Yen 162,93 162,40 +0,33% +0,25%
Dlr/CHF 1,0070 0,9993 +0,77% -11,16%
Euro/CHF 1,6003 1,5940 +0,40% -3,24%
Stg/dlr 1,9908 1,9710 +1,00% +0,31%
Le dollar s'est raffermi face à l'euro après avoir
encaissé dans la journée un nouveau plus bas historique de 1,5983 pour un
euro, le billet vert bénéficiant d'un certain soulagement des investisseurs au
vu des résultats jugés pas trop négatifs des entreprises américaines.
La monnaie unique a de son côté souffert de l'irritation exprimée par
Jean-Claude Juncker, président de l'Eurogroupe, après sa nouvelle envolée.
"Je n'ai pas l'impression que les marchés financiers et d'autres acteurs aient
compris correctement et dans sa totalité le message de la réunion du G7", a
dit Juncker à la presse.
Le message du G7, le week-end dernier, exprimant son inquiétude face à la
volatilité des taux de change, a eu pour effet dans un premier temps
d'affaiblir le dollar.
"La journée a été bonne pour le dollar. On constate un optimiste croissant sur
l'état du système financier, les gens étant de plus en plus convaincus que le
pire est passé".
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 3,7273 +0,0140 4,0840 +0,0440 1,3800 +0,0350
2 ans 2,1031 +0,1120 3,7000 +0,1020 0,6650 +0,0400
Taux à trois mois européen : -0,0020 à 3,8930
Les Treasuries ont cédé un peu de terrain, malgré un
indice manufacturier de la Fed de Philadelphie encore plus mauvais que prévu,
les intervenants se préparant à la fin prochaine de la baisse des taux
d'intérêt.
Le marché obligataire avait pourtant progressé dans la foulée de la
publication de l'indice "Philly Fed", tombé à son plus bas depuis février
2001, mais la progression a été de courte durée.
"Le marché prend acte que nous sommes désormais en
récession mais il pense que la Fed a déjà fait l'essentiel en matière
d'assouplissement monétaire pour soutenir l'activité économique".
Les futures sur taux d'intérêt pointent désormais vers une baisse limitée à 25
points de base des taux lors de la prochaine réunion de comité de politique
monétaire de la Fed, les 29 et 30 avril, les chances d'une baisse d'un
demi-point n'étant plus que de 18%.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. % YTD
Brut léger US 114,85 114,93
-0,08 -0,07% +19,66%
Brent 112,56 112,66 -0,10 -0,09% +19,94%
Le marché du pétrole est repassé sous la barre des 115 dollars, les
intervenants marquant une pause après les nouveaux records inscrits dans le
sillage d'une baisse inattendue des stocks américains de brut et de la
faiblesse du dollar en début de journée.
En matinée, le brut léger US a atteint un nouveau plus haut historique de
115,54 dollars, son troisième record d'affilée, tandis que le Brent est monté
jusqu'à 113,38 dollars.
Outre la baisse inattendue des stocks de brut la semaine dernière, les
réserves d'essence ont chuté bien davantage que prévu aux Etats-Unis.
Les prix du pétrole ont été multipliés par quatre depuis 2002, l'offre ayant
du mal à suivre une demande toujours plus vigoureuse, soutenue par la Chine et
d'autres pays émergents.
MARCHES EUROPEENS
Une petite hausse est attendue vendredi à l'ouverture alors que la journée
s'annonce plutôt calme en terme d'indicateurs macro-économiques et de
résultats de sociétés.
Les marchés risquent dans ce cas d'autant plus de se
focaliser sur les résultats, attendus en milieu de journée, de la grande
banque américaine Citigroup < CITIGROUP INC >, très affectée par les
crise des subprimes.
La banque Royal Bank of Scotland pourrait annoncer la semaine prochaine une
augmentation de capital de cinq à 12 milliards de livres, a-t-on appris
vendredi de source professionnelle vendredi.
A Paris, ébranlé par l'affaire Jérôme Kerviel, le P-DG de la Société générale,
Daniel Bouton, a décidé de ne conserver que la présidence du conseil
d'administration de la banque et d'abandonner la direction générale au profit
du directeur financier, Frédéric Oudéa.
Certains grands groupes industriels comme Caterpillar < CATERPILLAR INC DEL
>, Schlumberger et Honeywell < HONEYWELL INTL INC > doivent aussi
publier leurs comptes du premier trimestre.
Les technologiques, qui ont pu souffrir jeudi des perspectives jugées
décevantes livrées par Nokia < NOKIA CORP >, pourraient être soutenues
par les résultats meilleurs que prévus annoncés par Google après la clôture à
Wall Street. Le moteur de recherche a dit ne pas ressentir de répercussions du
ralentissement économique aux Etats-Unis.
Aux télécoms, France Télécom < FRANCE TELECOM > a confirmé son intérêt
pour le groupe scandinave TeliaSonera et indiqué qu'un éventuel rachat se
ferait par un équilibre de cash et de dette .
La séance précédente :
Indices Clôture Var. Points Var. % Var. an
Eurofirst 300 1295,47 -0,56
-0,56% -14,01%
Eurostoxx 50 3725,23 -23,33 -0,62% -15,33%
CAC 40 4862,14 +7,04 +0,15% -13,39%
Dax 30 6681,81 -21,03 -0,31% -17,17%
FTSE 5980,40 -65,80 -1,09% -7,38%
SMI 7173,63 -77,07 -1,06% -15,45%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 13476,45 +78,15
+0,58%
Topix 1304,06 +10,74 +0,83%
Les valeurs japonaises ont terminé en hausse vendredi dans un marché plutôt
attentiste avant les résultats de la banque américaine Citigroup <
CITIGROUP INC >.
Les exportateurs ont profité de la stabilisation du yen. Canon a gagné 2,42% à
5.070 yens, Toyota Motor 2,0% à 5.110 yens et Honda Motor 1,32% à 3.060 yens.
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« Vous n'avez pas raison parce que d'autres sont d'accord avec vous.
Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
Warren Buffet |
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ronin
Jedi Trader
21 04 2008 à 9 : 50
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Wall Street a terminé en forte hausse vendredi,
portant ses gains à 4,3% sur une semaine, à la faveur de résultats
trimestriels meilleurs que prévu d'une série de poids lourds de la cote, dont
Google , Honeywell < HONEYWELL INTL INC > et Caterpillar <
CATERPILLAR INC DEL >.
Le marché action américains a également réagi favorablement aux mesures
annoncées par Citigroup < CITIGROUP INC > pour sortir de la crise du
crédit qui a provoqué le retournement de conjoncture en cours aux Etats-Unis.
Le volontarisme affiché par la première banque américaine a également profité
au dollar.
Malgré la hausse du billet vert, les cours du
pétrole ont multiplié les records vendredi, franchissant la barre des 116
dollars le baril puis touchant celle des 117 dollars, sous le coup
d'inquiétudes en matière d'approvisionnement après l'annonce d'un sabotage
d'infrastructures pétrolières au Nigeria.
L'or a pâti de l'engouement retrouvé des investisseurs pour les placements
plus risqués que sont les actions, le dollar ou encore le pétrole, cédant 3%
pour terminer à 916,40/917,20 dollars l'once.
Les Treasuries ont été également victimes de ces
arbitrages d'actifs, souffrant en outre de l'impression que la Réserve
fédérale restera mésuré en matière d'assouplissement monétaire.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Dow Jones 12849,36 +228,87
+1,81% -3,13%
S&P-500 1390,33 +24,77 +1,81% -5,31%
Nasdaq 2402,97 +61,14 +2,61% -9,40%
Wall Street a terminé la semaine sur une note positive vendredi, gagnant 1,81%
grâce au bond des valeurs technologiques provoqué par les bons résultats de
Google et à l'envolée de Citigroup, qui a donné l'impression que la crise du
crédit touchait à sa fin.
Deux poids lourds de l'industrie américaine, Honeywell International et
Caterpillar, ont également contribué à la hausse du marché actions en publiant
des bénéfices trimestriels meilleurs que prévu à la faveur de solides
performances commerciales à l'international.
Google s'est envolé de 19,99% à 539,41 dollars après avoir déclaré jeudi soir
qu'il ne subissait aucun impact du ralentissement économique en cours, tout en
faisant état de résultats trimestriels meilleurs que prévu.
Les investisseurs en ont tiré la conclusion que les craintes d'une déprime du
marché publicitaire sur internet étaient infondées et se sont rués sur un
titre Google qui, avant le rebond de ce vendredi, avait perdu quelque 50%
depuis le début de l'année en raison de ces craintes.
Malgré l'annonce d'une perte plus forte que prévu au premier trimestre, à 5,11
milliards dollars qui viennent après les 9,83 milliards de pertes du quatrième
trimestre 2007, Citigroup a gagné 4,49% à 25,11 dollars, les intervenants
voulant croire aux mesures annoncées par le nouveau directeur général Vikram
Pandit, qui s'est dit "extrêmement" confiant pour l'avenir.
CHANGES
Cours Veille Var.% Var. 31/12/07
Euro/Dlr 1,5805 1,5899 -0,59% +8,34%
Dlr/Yen 103,73 102,49 +1,21% -6,83%
Euro/Yen 164,01 162,95 +0,65% +0,91%
Dlr/CHF 1,0184 1,0062 +1,21% -10,15%
Euro/CHF 1,6100 1,6001 +0,62% -2,65%
Stg/dlr 1,9965 1,9898 +0,34% +0,59%
Le dollar a atteint un plus haut de sept semaines
face au yen et a continué de s'éloigner de son plus bas historique touché
cette semaine face à l'euro, porté par l'espoir que le pire de la crise du
crédit est passé.
Les intervenants ont puisé cet optimisme auprès de Citigroup, qui a fait état
d'une perte trimestrielle pire que prévu mais qui a donné l'impression qu'elle
faisait ce qu'il fallait pour sortir de l'ornière.
Les investisseurs ont retrouvé le goût du risque à
la suite de la publication des résultats de la première banque américaine et
ont également poussé le billet vert vers un un plus haut de cinq semaines face
au franc suisse.
"Tout le monde se dit que l'on commence à sortir du trou et cela permet au
dollar de se reprendre".
Malgré la hausse du billet vert et malgré des
résultats bancaires moins mauvais que prévu dans leur ensemble, les analystes
se gardent bien de crier victoire trop tôt, notant qu'il serait prématuré
d'affirmer que la crise du crédit est terminée.
"Mieux vaut rester prudent car les marchés monétaires
à court terme sont encore sous pression. Et sur le front macro-économique
américain, je prévois encore des mauvais chiffres".
En cours de séance, l'euro a brièvement effacé ses
pertes contre le dollar après des propos de Klaus Liebscher, membre du Conseil
des gouverneurs de la Banque centrale européenne.
Il a estimé que la BCE ne disposait d'aucune marge de manoeuvre lui permettant
de baisser les taux d'intérêt et ajouté qu'une hausse des taux ne pouvait pas
être exclue.
La monnaie unique affiche une hausse de 8,4% face au
dollar depuis le début de 2008, soutenue par la conviction que la Banque
centrale européenne maintiendra ses taux à 4% pendant encore une bonne partie
de l'année alors que la plupart des spécialistes anticipent une nouvelle
baisse imminente des taux américains.
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 3,7177 -0,0080 4,1390 +0,0550 1,4050 +0,0250
2 ans 2,1418 +0,0350 3,8090 +0,1080 0,6800 +0,0150
Taux à trois mois européen : 0,0050 à 3,8980
Les fonds d'Etats américains à court et moyen terme
ont souffert vendredi, délaissés au profit des placements plus risqués que
sont les actions.
Les mouvements d'achat sur Wall Street sont
symptomatiques du sentiment des investisseurs que l'économie américaine n'est
peut-être pas dans un état si désespéré que cela, ce qui éloigne les
perspectives de nouvelles baisses de taux radicales de la Fed.
Il y a deux semaines, quand les chiffres du chômage du mois de mars ont amené
le marché à penser que les Etats-Unis étaient entrés en récession, le
consensus était que la banque centrale américaine allait ramener ses taux
directeurs de 2,25% à 1,5%, avec une baisse de 50 points de base dès le 30
avril.
Vendredi, les futures sur taux d'intérêt ne suggéraient qu'une baisse d'un
quart de point des taux lors de la prochaine réunion de comité de politique
monétaire de la Fed prévu à la fin du mois.
"Le marché obligataire a surtout reculé parce que le marché actions a connu
une hausse"
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. % YTD
Brut léger US 116,86 114,86
+2,00 +1,74% +21,75%
Brent 114,10 112,43 +1,67 +1,49% +21,58%
Après avoir perdu jusqu'à deux dollars en cours de séance, les cours du
pétrole ont volé de record en record vendredi, l'annonce d'un sabotage
d'installation pétrolières au Nigeria ayant plus qu'effacé l'effet négatif
provoqué à la fois par la remontée du dollar et par les craintes d'un
ralentissement économique en Chine, un des piliers de la demande pour l'or
noir.
Les prix du pétrole ont plus que quadruplé depuis
2002, l'offre ne parvenant pas à suivre une demande soutenue, entretenue
notamment par la Chine et d'autres pays émergents.
"Les facteurs haussiers tiennent toujours la corde"
Un groupe de rebelles nigérians a annoncé vendredi en fin de journée le
sabotage d'un important oléoduc opéré par Royal Dutch Shell , tout en
promettant d'autres opérations de ce type.
Le géant pétrolier anglo-néerlandais, dont la production au Nigeria est de
400.000 barils par jour inférieure à ses capacités maximum en raison d'actes
de sabotage et autres problèmes de sécurité des sites, a confirmé qu'une
portion réduite de la production avait dû être arrêtée.
De leur côté, les syndicats du terminal portuaire de Fos-Lavera, près de
Marseille, ont annoncé qu'ils poursuivaient leur mouvement de grève, bloquant
23 navires et contribuant à tendre encore un peu plus l'équilibre entre
l'offre et la demande.
Les places européennes devraient rester stables à l'ouverture, le début de
journée étant marqué par les résultats publiés lundi par Novartis <
NOVARTIS N > et Nestlé < NESTLE N >.
Le groupe pharmaceutique suisse a annoncé une hausse de 10% de son bénéfice
net pour son premier trimestre et a confirmé ses objectifs pour le reste de
l'année.
Nestlé a fait part d'un chiffre d'affaire en hausse au premier trimestre de
25.717 millions de francs suisses, un niveau légèrement supérieur aux attentes
des analystes qui anticipaient 25.506 millions de francs suisses.
Indices Clôture Var. Points Var. % YTD
Eurofirst 300 1325,90
+2,36 +2,36% -11,99%
Eurostoxx 50 3808,59 +83,36 +2,24% -13,44%
CAC 40 4961,69 +99,55 +2,05% -11,62%
Dax 30 6843,08 +161,27 +2,41% -15,18%
FTSE 6056,50 +76,10 +1,27% -6,20%
SMI 7418,02 +244,39 +3,41% -12,57%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 13696,55 +220,10
+1,63%
Topix 1331,51 +27,45 +2,10%
Les valeurs japonaises ont terminé en hausse pour
la cinquième séance consécutive lundi, Honda ainsi que d'autres valeurs
fortement liées à l'exportation ayant profité du bond de Wall Street vendredi
et du reflux du yen par rapport aux autres monnaies.
Le secteur financier, à l'image de la plus grande banque du pays Mitsubishi
UFJ Financial (+3,47%), a été porté par l'optimisme des investisseurs sur la
fin prochaine de la crise du crédit, né de l'impression donnée par Citigroup
< CITIGROUP INC > qu'elle prenait enfin des mesures pour sortir de
l'impasse.
Komatsu , le numéro deux mondial des engins de chantier, a bondi de 6,96%
après les résultats meilleurs que prévu publiés vendredi par le numéro un,
Caterpillar < CATERPILLAR INC DEL >.
"Les intervenants sont soulagés. Les bénéfices de Caterpillar, ainsi que
d'autres, montrent que les difficultés du secteur financier n'ont peut-être
pas débordé sur d'autres secteurs de l'économie"
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« Vous n'avez pas raison parce que d'autres sont d'accord avec vous.
Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
Warren Buffet |
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ronin
Jedi Trader
27 04 2008 à 16 : 19
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Wall Street a terminé finalement en légère hausse
vendredi, signant une semaine de progression, grâce notamment à la bonne tenue
des valeurs financières.
Le dollar a lui gagné du terrain et les Treasuries au contraire reculé.
Le baril de Brent a atteint un nouveau record à 117,56 dollars, sur fond de
tensions sur l'offre, notamment au Nigeria.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Dow Jones 12891,86 +42,91
+0,33% -2,81%
S&P-500 1397,84 +9,02 +0,65% -4,80%
Nasdaq 2422,93 -5,99
-0,25% -8,65%
Wall Street a clôturé vendredi en légère hausse, la
poursuite du rebond des valeurs financières, grâce notamment à American
Express < AMERICAN EXPRESS CO >, ayant finalement éclipsé les résultats
décevants du géant des logiciels Microsoft < MICROSOFT CORP >.
Sur la semaine, le Dow a progressé de 0,3%, le S&P 500 de 0,5% et le
Nasdaq de 0,5%.
Les géants de la finance comme Citigroup < CITIGROUP INC > (+3,26% à
26,60 dollars) ou Bank of America (+1,14% à 38,30) ont eux aussi rebondi.
L'organisme de crédit immobilier semi-public Freddie Mac < FEDERAL HOME LN
MTG CORP > a lui pris de 7,38% à 27,94 dollars, après avoir été à la pointe
de rachats de prêts immobiliers pour stabiliser un marché en crise. Son
homologue Fannie Mae < FEDERAL NATL MTG ASSN > a lui gagné 10,35% à
30,93 dollars.
A la baisse, Microsoft < MICROSOFT CORP > a lui
pesé sur l'indice Nasdaq et plongé de 6,19% à 29,83 dollars après des ventes
de Windows décevantes et un objectif de bénéfice correspondant aux
anticipations les plus basses.
CHANGES
Cours Veille Var.% Var. 31/12/07
Euro/Dlr 1,5623 1,5682 -0,38% +7,09%
Dlr/Yen 104,42 104,25 +0,16% -6,21%
Euro/Yen 163,13 163,49 -0,22% +0,37%
Dlr/CHF 1,0345 1,0348 -0,03% -8,73%
Euro/CHF 1,6165 1,6230 -0,40% -2,26%
Stg/dlr 1,9852 1,9723 +0,65% +0,03%
Le dollar est bien parti pour réaliser sa meilleure performance mensuelle en
deux ans et demi face à un panier de grandes devises, stimulé par le sentiment
croissant que la Fed pourrait mettre un terme aux baisses de taux.
Après plusieurs mois passés à se demander si les USA étaient déjà en récession
ou pas, les investisseurs sont heureux de saisir au vol la moindre bonne
nouvelle concernant la première puissance économique mondiale.
La Fed devrait réduire de 25 points de base ses
taux d'intérêt, selon une enquête de Reuters auprès de 20 professionnels de
Wall Street, unanimes.
Dans le même temps, les cambistes révisent sensiblement leur position voulant
que la prochaine décision sur les taux de la Banque centrale européenne (BCE)
soit une hausse.
"Les anticipations portant sur les taux changent vraiment".
"Alors que la plupart pensent maintenant que la Fed
mettra bientôt un terme à son cycle de détente des taux, de plus en plus
d'investisseurs pensent que la BCE devra baisser les taux très bientôt. Le
dollar est le principal bénéficiaire de ce retournement".
L'indice du dollar a atteint un pic d'un mois de 73,030, ce lui permet
d'espérer réaliser sa meilleure performance depuis novembre 2005.
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 3,8722 +0,0370 4,1800 -0,0180 1,6100 +0,1150
2 ans 2,4229 +0,0200 3,8680 -0,0500 0,8550 +0,1250
Taux à trois mois européen : 0,0130 à 3,9050
Les Treasuries ont finalement reculé, perdant de leur
intérêt de valeurs refuges après le rétablissement tardif de Wall Street.
Les intervenants jugent que le mauvais indice du
moral des ménages publié par l'Université du Michigan poussera la Fed à
réduire les taux la semaine prochaine.
Cet indice du sentiment du consommateur américain est ressorti à 62,6 en avril
contre 69,5 en mars et 63,2 attendu. Il est au plus bas depuis mars 1982.
Mais les marchés estiment aussi que les poussées
inflationnistes vont limiter cette baisse de taux de la Fed.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. % YTD
Brut léger US 118,70 116,06
+2,64 +2,27% +23,67%
Brent 116,49 114,34 +2,15 +1,88% +24,12%
Les cours du pétrole ont progressé vendredi, le
Brent signant un nouveau record à 117,56 dollars le baril, portés par une
grève au Nigéria et par des attaques de la rébellion dans ce pays membre de
l'Opep ainsi que par des craintes de perturbations de l'offre en mer du Nord.
Une grève du personnel nigérian d'Exxon Mobil < EXXON MOBIL CORP > se
traduit par une quantité 200.000 barils par jour de moins sur le marché.
Exxon a dépassé Royal Dutch Shell comme premier producteur de brut au Nigeria,
le pétrolier anglo-néerlandais ayant subi des attaques répétées des rebelles
nigérians sur ses sites.
La rébellion nigériane a fait savoir vendredi qu'elle avait saboté jeudi soir
un oléoduc propriété de Royal Dutch Shell dans le delta du Niger.
Il n'y a pas eu confirmation de cette attaque par une source tierce. Shell n'a
pas fait de commentaire dans l'immédiat.
Une précédente attaque voici une semaine avait obligé Shell à réduire sa
production de Bonny Light de 169.000 bpj.
En mer du Nord, BP a fait savoir qu'il avait amorcé la fermeture de l'oléoduc
Forties en prévision d'une grève à la raffinerie écossaise de Grangemouth ce
week-end.
Par cet oléoduc transitent 700.000 bpj, soit la moitié à peu près de la
production du secteur britannique de la mer du Nord.
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« Vous n'avez pas raison parce que d'autres sont d'accord avec vous.
Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
Warren Buffet |
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ronin
Jedi Trader
29 04 2008 à 9 : 43
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Un brusque retour des craintes entourant l'économie
américaine et la prudence de mise avant la décision de la Fed et les
indicateurs de la semaine ont pesé lundi sur Wall Street et le dollar.
En revanche, la perspective d'une détente monétaire cette fois modeste de la
part de la Réserve fédérale a soutenu les Treasuries, tandis que le pétrole a
établi de nouveaux records dans le sillage d'une grève au Nigeria.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. % YTD
Dow Jones 12871,75 -20,11
-0,16% -2,96%
S&P-500 1396,37 -1,47 -0,11% -4,90%
Nasdaq 2424,40 +1,47
+0,06% -8,59%
Wall Street a fini sur une note indécise, les investisseurs hésitant entre le
pronostic pessimiste de l'investisseur Warren Buffett sur l'économie
américaine, et la bonne nouvelle boursière du rachat du confiseur Wrigley par
Mars, associé pour l'occasion avec le même Warren Buffett.
Le milliardaire a douché l'optimisme des
investisseurs en répétant que l'économie américaine était à ses yeux en
récession, et surtout en ajoutant que celle-ci serait plus sévère que ce que
la plupart des gens anticipent.
"Mon sentiment général, c'est que la récession sera plus longue et plus
profonde que ce que la plupart des gens pensent", a-t-il déclaré sur la chaîne
de télévision CBNC. "Elle ne sera ni courte, ni superficielle."
Ce pronostic est venu attiser les craintes des
investisseurs alors que se profile à l'horizon la première estimation de la
croissance du PIB américain au premier trimestre, mercredi.
Il a en outre cassé en fin de séance l'élan imprimé à Wall Street par un
regain d'activité en matière de fusions et acquisitions.
La place était soutenue jusqu'ici notamment par l'annonce que le groupe de
confiseries Mars s'était associé avec le même Warren Buffett pour racheter
Wrigley, premier fabricant mondial de chewing-gums, pour 23 milliards de
dollars (14,7 milliards d'euros), et former ainsi le numéro un mondial de la
confiserie .
La nouvelle a fait flamber Wrigley de 23,15% à 76,91 dollars, et entraîné dans
son sillage le concurrent Hershley < HERSHEY CO >, qui a pris 4,63% à
36,35 dollars.
CHANGES
Cours Veille Var.% Var. 31/12/07
Euro/Dlr 1,5658 1,5598 +0,38% +7,33%
Dlr/Yen 104,21 104,43 -0,21% -6,40%
Euro/Yen 163,19 162,91 +0,17% +0,41%
Dlr/CHF 1,0331 1,0363 -0,31% -8,86%
Euro/CHF 1,6182 1,6165 +0,11% -2,16%
Stg/dlr 1,9920 1,9819 +0,51% +0,37%
Le dollar a perdu du terrain face à un panier de
devises et interrompu ainsi un rally de trois jours, les cambistes adoptant
une posture plus prudente à l'avant-veille de la décision de la Fed sur ses
taux.
Le marché des changes préfère aussi attendre que la semaine statistique
américaine s'anime, à partir de mercredi, pour se choisir une tendance plus
franche.
L'or a terminé quant à lui en hausse de 5,80 dollars à 895,50 sur le Comex,
les investisseurs revenant sur le marché après la baisse de 3% enregistrée la
semaine dernière par le métal jaune, et également en prévision du Fomc de la
Fed.
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 3,8292 -0,0430 4,2110 +0,0310 1,6750 +0,0650
2 ans 2,3583 -0,0730 3,8360 -0,0320 0,8900 +0,0350
Taux à trois mois européen : 0,0000 à 3,9050
Si les observateurs anticipent toujours en majorité une baisse des taux de la
Fed mercredi, les futures estiment à 80% la probabilité d'une détente
monétaire plus modeste que lors des réunions précédentes, de 25 points de base
seulement cette fois.
Cette perspective a soutenu les obligations du Trésor, tout comme les
incertitudes entourant le communiqué du Fomc et la tonalité des indicateurs de
la semaine, qui alimentent des achats refuges sur le marché obligataire.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. % YTD
Brut léger US 118,80 118,52
+0,28 +0,24% +23,78%
Brent 116,70 116,34 +0,36 +0,31% +24,35%
Les cours du pétrole ont fini en légère hausse une séance marquée par un
nouveau record du brut texan à près de 120 dollars le baril.
Le contrat juin sur le brut léger américain a atteint le plus haut historique
de 119,93 dollars en début de journée en réaction aux nouvelles craintes sur
l'équilibre des approvisionnements.
La suspension de la totalité de la production d'Exxon Mobil < EXXON MOBIL
CORP > au Nigeria en raison d'une grève a soutenu le marché, de même que
l'arrêt de la production de la raffinerie écossaise de Grangemouth, également
du fait d'un mouvement social.
Ineos, propriétaire de la raffinerie de Grangemouth en grève depuis dimanche,
table sur une reprise du travail mardi. Mais un retour complet à la normale
n'est pas attendu avant trois semaines.
En outre, le président de l'Opep, Chakib Khelil n'écarte pas la perspective
d'un baril à 200 dollars.
Le prix du baril a été multiplié par plus de cinq
depuis 2002 et affiche désormais un gain de presque 25% depuis le début de
l'année, à la forte demande des pays émergents s'ajoutant les craintes
récurrentes sur les approvisionnements.
Les marchés d'actions européens pourraient ouvrir sur une note hésitante
mardi, les intervenants marquant une pause après le plus haut de deux mois
touché lundi.
D'autant que la Réserve fédérale des Etats-Unis
entame aujourd'hui sa réunion de politique monétaire et que les marchés jouent
généralement l'attentisme jusqu'à l'annonce de la décision de la Fed, prévue
mercredi à 18h15 GMT.
Les analystes s'accordent désormais à penser que la
Fed va ralentir le rythme de l'assouplissement de sa politique monétaire afin
de tenir compte des pressions inflationnistes et baisser les taux US de 25
points de base seulement, ce qui ramènerait malgré tout le taux des fed funds
à 2%.
Parmi les valeurs à suivre, les investisseurs arbitreront toute une série de
résultats trimestriels, dont ceux de Deutsche Bank < DEUTSCHE BANK AG NA
O.N. >, qui a publié ce matin sa première perte trimestrielle depuis cinq
ans, conséquence de la crise financière mondiale.
A l'inverse, Royal Dutch Shell a battu le consensus avec une hausse de 12% de
son bénéfice net à coûts courants d'approvisionnement, grâce à la hausse
continue des cours du brut.
Son concurrent BP a signé une croissance de 48% de son bénéfice ajusté, là
encore supérieure aux attentes.
L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 a clôturé lundi à son plus haut depuis
le 2 février sur l'espoir d'une prochaine sortie du marasme pour les valeurs
financières.
La séance précédente :
Indices Clôture Var. Points Var. %
Eurofirst 300 1338,60
+0,58 +0,58% -11,15%
Eurostoxx 50 3814,76 +20,37 +0,54% -13,30%
CAC 40 5012,75 +34,54 +0,69% -10,71%
Dax 30 6925,33 +28,75 +0,42% -14,16%
FTSE 6090,40 -1,00 -0,02% -5,68%
SMI 7550,14
+40,66 +0,54% -11,01%
BOURSE DE TOKYO
La Bourse de Tokyo est fermée ce mardi en raison d'un jour férié.
La séance du 28 avril :
Indices Clôture Var. points Var.%
Nikkei-225 13894,37 +30,90
+0,22%
Topix 1361,75 +21,84 +1,63%
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Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste. »
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