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ronin
Jedi Trader
 31 05 2006 à 15 : 21
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Statistiques :
Le bureau de Chicago de l'Association nationale des directeurs d'achats doit
publier son indice pour la région du Midwest à 16h00.
Les économistes tablent sur un repli à 56 en mai, contre 57,2 en avril.
Les marchés américains devraient ouvrir prudemment en hausse mercredi, avant
la publication à 18h00 GMT du compte rendu du comité de politique monétaire de
la Réserve fédérale (FOMC) en mai et après avoir fortement reculé mardi.
Les investisseurs chercheront dans ces "minutes" des indices sur l'évolution
de la politique monétaire de la Fed et sur la poursuite éventuelle de la
hausse de ses taux.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
06 06 2006 à 8 : 49
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Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 11048,72 -199,15 -1,77%
S&P-500 1265,29 -22,93 -1,78%
Nasdaq 2169,62 -49,79 -2,24%
Les marchés d'actions américains ont terminé en forte baisse après une mise en
garde du président de la Fed sur les risques d'inflation.
Ben Bernanke s'est dit préoccupé par la hausse de l'inflation de base à des
niveaux qui, "s'ils se maintiennent", s'inscriront dans le haut, voire
au-delà, de la fourchette jugée conforme à la stabilité des prix.
"Au vu des récents développements, les perspectives
d'inflation à moyen terme feront l'objet d'une surveillance
particulière"
Ces propos ont conduit les marchés à terme à juger plus probable une hausse de
taux à l'issue du prochain Fomc des 28 et 29 juin, alors que Wall Street
espère une pause prochaine dans le cycle de resserrement monétaire de la Fed.
Le Dow a fini à un plus bas de près de trois mois, et le Nasdaq a accusé sa
plus forte baisse en pourcentage sur une journée depuis le 20 janvier.
MARCHES EUROPEENS
Les marchés boursiers européens devraient ouvrir nettement en baisse dans la
foulée de Wall Street, plombée par les propos de Ben Bernanke sur l'inflation.
L'actualité macro-économique sera animée par la
publication des indices d'activité dans les services.
Détail de la séance à Paris :
Indices Clôture Var. Points Var. %
CAC 40 4916,04 -43,66 -0,88%
Dax 30 5621,19 -65,85 -1,16%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 15384,86 -283,45 -1,81%
Topix 1567,30 -27,62 -1,73%
La Bourse de Tokyo a fini en net repli après les propos de Ben Bernanke et à
la perspective renouvelée d'une hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis qui a
affecté les valeurs exportatrices.
Certains intervenants relèvent toutefois que les
commentaires de Bernanke ne sont pas forcément synonymes d'une hausse des taux
en juin. "Le marché est plus ou moins divisé et il est difficile de parier sur
l'une ou l'autre hypothèse à ce stade"
Les obligations du Trésor américain ont terminé en léger repli, affectées par
la remontée du brut et par la mise en garde de Bernanke sur l'inflation.
Le marché obligataire américain a ainsi cédé une partie des gains engrangés
vendredi après la déception des chiffres américains de l'emploi.
Mais le recul a été freiné par l'autre diagnostic du président de la Fed,
celui-ci évoquant l'apparition de signes de ralentissement de l'économie aux
États-Unis.
Les emprunts d'Etat japonais ont également été affectés par la possibilité
accrue d'un relèvement des taux américains en juin.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 72,23 72,60 -0,37 -0,51%
Brent 71,00 71,37 -0,37 -0,52%
Les cours pétroliers s'inscrivent en repli malgré les craintes de perturbation
des approvisionnements liées à la crise du nucléaire iranien.
Ces inquiétudes avaient poussé les prix bien au-delà des 73 dollars le baril
dans la journée de lundi mais la perspective d'un nouveau relèvement des taux
d'intérêts américains et d'un ralentissement de l'économie des Etats-Unis a
pesé sur les cours.
Les stocks d'essence aux Etats-Unis sont par ailleurs
attendus en hausse pour la sixième semaine consécutive alors que la production
des raffineries augmente à l'approche du pic estival de la demande.
L'ayatollah Ali Khamenei, guide suprême de la Révolution islamique, avait
prévenu dimanche que les États-Unis mettraient en péril la distribution
d'énergie dans la région s'ils prenaient une "initiative malheureuse" envers
l'Iran, ce qui avait fait bondir les cours.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
06 06 2006 à 13 : 44
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Les marchés d'actions européens poursuivent leur mouvement de repli cet
après-midi, l'appel à la vigilance de Ben Bernanke en matière d'inflation
ayant ravivé les anticipations de hausse des taux de la Fed.
La perspective de la réunion du conseil des
gouverneurs de la BCE, jeudi, pèse également sur la tendance, la question
n'étant plus de savoir si la Banque centrale durcira sa politique monétaire,
mais dans quelle proportion.
La croissance de l'activité dans le secteur des services s'est poursuivie en
mai dans la zone euro, au rythme le plus élevé depuis septembre 2000, mais la composante des prix payés est ressortie à son plus
haut depuis cinq ans et demi
Le baril de brut léger américain prend 10 cents à 72,70 dollars, les opérateurs hésitant entre le risque d'interruption
des livraisons iraniennes et l'anticipation d'une nouvelle augmentation des
stocks d'essence aux Etats-Unis.
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ronin
Jedi Trader
07 06 2006 à 9 : 09
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L'inquiétude des investisseurs concernant de
nouvelles hausses des taux d'intérêt et un ralentissement de la croissance a
continué à affecter les indices américains, amenant le Dow Jones sous
les 11 000 points en séance pour la première fois depuis trois mois.
Même s'il est parvenu à terminer tout juste au-dessus
de ce seuil, les analystes craignent que l'enfoncement technique de plusieurs
résistances ne se poursuive au-delà.
L'indice Nasdaq a quand à lui cédé 0,32% à 2 162,78 points.
A Tokyo, la bourse a reculé de 1,88% à 15096,01 points ce matin pour la
troisième séance consécutive, clôturant à son plus bas depuis novembre 2005.
En Europe, le retour du CAC 40 sous les 4000 points et le fort recul es
indices hier pourrait amener les investisseurs à opérer une chasse aux bonnes
affaires même si la prudence devrait planer aujourd'hui sur les places
européennes.
MARCHES EUROPEENS
Les valeurs européennes sont attendues en hausse à l'ouverture mercredi après
leur forte baisse de la veille, dans le sillage de Wall Street qui a limité
ses pertes en fin de séance.
La Bourse de Tokyo a reculé mercredi pour la troisième séance consécutive,
accentuant ses pertes en fin de séance pour revenir à son niveau de clôture le
plus bas depuis novembre 2005.
Comme les deux jours précédents, la Bourse a pâti de la perspective d'un
ralentissement économique aux Etats-Unis, principal débouché des exportations
nippones.
Pour la première fois depuis trois mois, le Dow Jones s'est retrouvé en deçà
des 11.000 points en séance, plombé par des investisseurs qui anticipent de
nouvelles hausses des taux d'intérêt et un ralentissement de la croissance.
Le Dow est parvenu à terminer tout juste au-dessus des 11.000 points mais a
aggravé un peu plus ses fortes pertes de la veille. Les grands indices ont tous enfoncé des seuils de soutien techniques, ce
qui préfigure davantage de pressions à la baisse dans les jours qui viennent,
selon les analystes.
Les responsables de la Fed se sont donné le mot
pour amener les boursiers à penser que la pause tant attendue dans le cycle de
resserrement monétaire n'était pas à portée de main.
Le dollar a marqué une pause sur le marché asiatique après être monté la
veille à un plus haut d'un mois face au yen en réaction aux déclarations
énergiques de responsables de la Fed sur les pressions inflationnistes.
"On fait une pause, on se demande si, dans les faits,
ces déclarations vont être suivies de hausses de taux"
L'euro est peu changé face au dollar et reste proche de son record de 145,51
yens à la veille de la réunion monétaire de la Banque centrale européenne.
"Une hausse de taux de 25 points de base est dans les cours et on s'attend à des propos durs de (Jean-Claude) Trichet lors de
sa conférence de presse, qui maintiendront les anticipations de nouveaux
resserrements"
La Commission européenne a reconnu mardi soir, lors
de la réunion de l'Eurogroupe à Luxembourg, que la hausse des prix des
services commençait à se traduire par de l'inflation
Les futures pétroliers restent orientés à la baisse alors que l'Iran a trouvé
mardi des points positifs dans les propositions que lui ont soumis les
puissances occidentales pour régler l'épineuse question de son programme
nucléaire.
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ronin
Jedi Trader
07 06 2006 à 15 : 32
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14h30 Stocks pétroliers hebdomadaires
19h00 Crédit à la consommation
Les marchés actions américains devraient ouvrir en légère hausse mercredi,
mais les investisseurs restent prudents alors que les responsables de la Fed
multiplient les mises en garde sur l'inflation, synonymes de poursuite des
hausses de taux.
Après le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke, lundi, puis les
gouverneurs Susan Bies et William Poole mardi, Wall Street va surveiller les
propos de Mark Olson, un autre gouverneur de la Fed, à 13h30 GMT, et ceux du
président de la Fed d'Atlanta Jack Guynn à 16h30 GMT.
L'ancien président de la Fed Alan Greenspan doit pour sa part prendre la
parole devant une commission du Sénat à 13h00 GMT sur le thème des
importations pétrolières.
Les marchés actions américains ont terminé mardi en baisse dans des échanges
volatils pour la deuxième séance d'affilée, à l'image des valeurs les plus
sensibles aux changements de cycles économiques ou au durcissement des
conditions de crédit.
Les Bourses européennes sont en légère hausse en début d'après-midi, un regain
de spéculation sur d'éventuelles fusions de sociétés venant compenser pour
l'heure les craintes liées aux taux d'intérêt.
Les économistes s'attendent dans une très large majorité à ce que la banque
centrale eruopéenne relève son principal taux directeur de 25 points de base à
2,75% jeudi à Madrid, mais le marché commence aussi à se positionner en
fonction de l'hypothèse d'un tour de vis de 50 points.
Le brut léger US est repassé sous la barre des 72 dollars le baril à la
perspective d'une sortie de crise dans le dossier du nucléaire iranien et
d'une nouvelle hausse des stocks américains d'essence, deux facteurs
rassurants pour le niveau d'approvisionnement du marché.
Ali Larijani, principal négociateur iranien pour les questions nucléaires, a
trouvé la veille des points positifs dans les propositions des six grandes
puissances, tout en estimant qu'il importait de lever certaines "ambiguïtés".
Le "plan de Vienne" proposé à Téhéran envisage une suspension des activités
iraniennes d'enrichissement d'uranium le temps de la négociation de ces
propositions
Le prix du baril retombe aussi en prévision d'une sixième hausse hebdomadaire
des stocks d'essence aux États-Unis. Les économistes attendent du point de
l'EIA qu'il fasse apparaître une augmentation de 1,4 million de barils de ces
réserves.
Ils tablent en revanche sur une baisse de 500.000 barils des stocks de brut.
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ronin
Jedi Trader
09 06 2006 à 9 : 01
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Les Bourses européennes devraient rebondir vendredi dans le sillage de la
statibilisation de Wall Street après leur correction de la veille qui leur a
fait effacer leurs gains de l'année et les a conduit à leur plus bas niveau
pour une clôture depuis le 1er décembre 2005.
Jeudi, l'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 a fini en net repli malgré la
modération dont a fait preuve la Banque centrale européenne (BCE) dans ses
propos et dans sa décision de ne relever ses taux directeurs que de 25 points
de base.
Les investisseurs craignent un ralentissement économique et s'accommodent mal
de l'incertitude qui règne en matière de taux d'intérêt de part et d'autre de
l'Atlantique.
"Bien que les marchés actions américains se soient redressés et que le Dow
soit revenu en territoire positif hier soir, les messages contrastés reçus
d'Asie dans la nuit pourrait bien limiter ce matin un éventuel rally à
l'ouverture
Indices Clôture Var. Points Var. %
CAC 40 4684,34 -140,43 -2,91%
Dax 30 5383,28 -160,65 -2,90%
FTSE 5562,90 -143,40 -2,51%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 14750,84 +117,81 +0,81%
Topix 1498,68 +16,46 +1,11%
Les valeurs japonaises ont terminé sur un léger rebond vendredi, les
investisseurs trouvant dans l'annonce d'un important indicateur
d'investissement le prétexte pour effectuer quelques achats à bon compte après
la baisse de ces derniers jours.
WALL STREET La séance du 8 juin 2006 :
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 10938,82 +7,92 +0,07%
S&P-500 1257,93 +1,78 +0,14%
Nasdaq 2145,32 -6,48 -0,30%
Contrairement à Tokyo et aux places européennes, Wall Street a bien résisté
jeudi au pessimiste ambiant suscité par le durcissement des conditions d'accès
au crédit.
L'indice S&P des services financiers a perdu jusqu'à 1% à la mi-journée
mais terminé sur un gain de 0,3%.
Les traders expliquent la remontée du jour par des facteurs techniques, les
indices ayant atteint d'importants niveaux de soutien, signal traditionnel de
rachat.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 70,00 70,35 -0,35 -0,50%
Brent 68,73 69,05 -0,32 -0,46%
Le brut léger américain retombe doucement vers la barre des 70 dollars le
baril, qu'il a enfoncée brièvement la veille pour la première fois depuis deux
semaines, après des informations rassurantes pour la fiabilité des
approvisionnements du marché que les intervenants accueillent toujours
cependant avec prudence.
Les opérateurs espèrent, mais sans trop y croire, que l'annonce de la mort
d'Abou Moussab al Zarkaoui entraînera une diminution des actes de sabotage
contre les infrastructures pétrolières irakiennes.
Par ailleurs, certains analystes estiment que Téhéran semble adopter un ton
plus conciliant dans son bras de fer avec la communauté internationale sur son
programme nucléaire, ce qui éloignerait d'autant la menace de voir l'Iran,
quatrième exportateur mondial de brut, utiliser le pétrole comme arme en cas
de représailles.
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ronin
Jedi Trader
14 06 2006 à 19 : 03
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Les marchés boursiers sont orientés en hausse des deux côtés de l'Atlantique
malgré la publication des chiffres de l'inflation aux Etats-Unis.
L'indice des prix à la consommation a progressé de
0,4%, une croissance en ligne avec les attentes des économistes mais hors
alimentation et énergie, l'indice signe une augmentation de 0,3%, alors que le
marché attendait en moyenne une appréciation de 0,2%
LA TENDANCE EN EUROPE La séance :
Les Bourses européennes ont clôturé en hausse après une séance volatile sur
des rumeurs de rachat entourant notamment Vinci < VINCI >, même si les
craintes sur les taux persistent après le CPI américain.
LA TENDANCE A WALL STREET
Indices Dernier Var. points Var. %
Dow Jones 10765,37 +59,23 +0,55%
S&P-500 1226,57 +2,88 +0,24%
Nasdaq Com 2081,97 +9,50 +0,46%
Les marchés américains restent dans le vert à l'approche de la mi-séance.
Plusieurs relèvements de recommandation dans les secteurs aéronautique,
immobilier et informatique permettent de compenser la publication d'un indice
des prix à la consommation pour le mois de mai jugé décevant par les
opérateurs.
"Il y a eu de bonnes et de mauvaises nouvelles"."le fait que la composante
hors volatils de l'indice des prix à la consommation soit [...] supérieure aux
attentes pourrait ne pas trop faire peur au marché."
Les investisseurs resteront prudents toutefois d'ici à la fin du mois dans
l'attente de la décision de la Fed qui pourrait, d'après une large majorité
d'économistes, relever son principal taux directeur de 25 points de base pour
le porter à 5,25%.
Le dollar creuse ses pertes malgré la hausse supérieure aux attentes des prix
de détail hors alimentation et énergie en mai qui ne dissipe pas les
incertitudes sur les relèvements des taux d'intérêt au-delà du tour de vis de
la Fed attendu fin juin.
"Le relèvement de taux de juin est déjà inscrit dans les cours".
"Même s'il y a une légère inclinaison du marché vers une nouvelle hausse des
taux en août, le CPI de mai ne nous aide pas beaucoup à juger les intentions
de la Fed".
Le billet vert conclut ainsi une série de sept séances de hausse face à la
monnaie unique qui avait conduit l'euro à des plus bas depuis sept semaines à
1,2528 dollar.
"La question est maintenant de savoir ce qui va se passer après juin",
explique Greg Anderson, stratège chez ABN-AMRO à Chicago. "Pour être honnête,
la Fed n'en sait rien et nous n'en savons rien. Cela dépendra des
statistiques".
Les cambistes suivront également avec attention le
discours de Jean-Claude Trichet, président de la BCE, à 17h00 GMT. Des
interventions des responsables de la Fed Susan Schmidt Bies, Richard Fisher et
Cathy Minehan sont également surveillées.
Taux à trois mois européen : 0,0100 à 2,7650
Les fonds d'Etat chutent des deux côtés de l'Atlantique en réaction au PPI
"core", en hausse de 0,3% pour le troisième mois d'affilée.
En Europe, les investisseurs étaient déjà sur les dents après l'annonce d'une
hausse étonnamment forte de 0,4% des prix de détail en mai sur un mois, avec
un indice IPCH de 2,4% l'an.
Aux Etats-Unis, le papier court, le plus sensible aux anticipations sur les
hausses de taux, est touché de plein fouet. Les futures sur les taux d'intérêt
intègrent désormais une probabilité de 100% d'un tour de vis de la Fed à
l'issue de la réunion des 28 et 29 juin. "
On craint clairement que la Fed aille trop loin" chez
Morgan Stanley.
Dans ce contexte, les investisseurs seront
particulièrement attentifs à la publication vers 18h00 GMT du livre beige de
la Fed.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 68,68 68,56 +0,12 +0,18%
Brent 66,66 66,92 -0,26 -0,39%
Les cours du brut évoluent entre 67 et 69 dollars
après la publication par l'Agence américaine d'informations sur l'énergie
(EIA) de stocks de pétrole brut en plus forte baisse que prévu.
Les stocks de brut ont reculé de 900.000 barils, alors que les opérateurs
tablaient sur une hausse de 100.000 barils, pour s'élever à 345,7 millions de
barils.
Les stocks d'essence ont progressé de 2,8 millions de barils, contre 1,1
million de barils attendu, pour s'établir à 213,1 millions de barils.
Les réserves de produits distillés, qui incluent le fioul domestique, ont
quant à eux crû de 2,1 millions de barils, contre une hausse anticipée de 1,6
million de barils, à 122,8 millions de barils.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
15 06 2006 à 10 : 43
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Les marchés européens devraient entamer un rebond technique à l'ouverture
après une séance mitigée mercredi, dans le sillage de Wall Street et de Tokyo.
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 14470,76 +161,20 +1,13%
Topix 1485,98 +19,84 +1,35%
La Bourse de Tokyo a poursuivi le rebond entamé la veille dans le sillage de
celui de Wall Street, la hausse profitant à la plupart des grandes valeurs de
la cote à l'exception des pharmaceutiques, affectées par la perspective d'une
baisse imposée des prix des médicaments.
"Les investisseurs s'inquiètent toujours d'un
ralentissement de l'économie américaine", "une séance de rebond des marchés
actions américains ne suffira pas à convaincre les investisseurs que tout est
pour le mieux."
WALL STREET La séance du 14 juin 2006 :
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 10816,92 +110,78 +1,03%
S&P-500 1230,04 +6,35 +0,52%
Nasdaq 2086,00 +13,53 +0,65%
Wall Street a rebondi en fin de séance dans des
volumes nourris, des relèvements de recommandation sur des poids lourds de la
cote comme Boeing < BOEING CO > et Intel < INTEL CORP > parvenant
à éclipser les craintes persistantes sur l'inflation et les taux.
Le Nasdaq a également réussi à interrompre une série de huit séances
consécutives de baisse. Le Dow a signé quant à lui sa meilleure performance
sur une séance en près de six semaines et est revenu en territoire positif sur
l'année.
Le dollar s'est stabilisé face à l'euro et au yen après la publication du
livre beige de la Fed, bien que le document n'ait pas livré aux opérateurs les
indices qu'ils attendaient sur les décisions futures de la Réserve fédérale
américaine quant aux prochains resserrements monétaires.
Des cambistes ont fait observer que les prochains
relèvements des taux d'intérêt continueraient de soutenir le billet vert mais
que le ralentissement de la croissance pourrait limiter cet avantage.
Dans ce contexte, les investisseurs seront
particulièrement attentifs à la publication ce jeudi à 13h00 GMT des chiffres
des entrées nettes de capitaux aux Etats-Unis pour le mois d'avril. Les
économistes interrogés attendent en moyenne 67,5 milliards de dollars contre
69,8 milliards de dollars en mars.
La publication hier d'un indice des prix à la consommation plus fort que prévu
aux Etats-Unis pour le mois de mai (pour marchés obligataires européens alors
qu'ils étaient orientés en nette hausse au cours des séances précédentes.
La croissance de l'indice des prix à la consommation a cependant renforcé le
scénario d'un nouveau resserrement monétaire de la Fed lors de la réunion de
son comité de politique monétaire (FOMC) les 28 et 29 juin et une large
majorité des économistes s'attend désormais à ce que l'institut d'émission
relève de 25 points de base son principal taux directeur pour le porter à
5,25%.
Outre-Atlantique, les Treasuries ont logiquement baissé après la publication
du "CPI" de mai. Le rendement à 10 ans américain a atteint 5,07% mercredi
contre 4,97% mardi.
La publication du Livre beige de la Fed, qui nourrit les spéculations sur la
possibilité de deux relèvements supplémentaires du taux des fed funds
américains, fait reculer les futures sur le Bund septembre en début de
matinée.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 69,55 69,14 +0,41 +0,59%
Brent 67,20 66,98 +0,22 +0,33%
Les cours de l'or noir brut évoluent autour de 69 dollars jeudi alors que
l'agence américaine de l'énergie (EIA) a publié mercredi des stocks de brut en
plus forte baisse que prévu.
Ceux-ci ont baissé de 900.000 barils alors que les économistes attendaient en
moyenne un recul limité à 100.000 barils.
Les stocks d'essence sont en revanche ressortis en hausse de 2,8 millions de
barils contre une augmentation de seulement 1,1 million anticipée. C'est leur
septième semaine consécutive de hausse. Les réserves de produits distillés,
qui incluent le fioul domestique, ont augmenté quant à elles de 2,1 millions
de barils alors que les analystes attendaient une hausse de 1,6 million
L'agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) doit tenir ce jeudi une
nouvelle réunion pour évoquer le dossier nucléaire iranien mais aucune
résolution majeure des pays occidentaux n'est attendue.
L'annonce d'une hausse plus forte que prévu de
l'inflation américaine hors éléments volatils a alimenté sur les marchés
américains les craintes ambiantes sur l'inflation et les taux
d'intérêt, mais Wall Street est parvenue à
les surmonter en fin de séance et à terminer dans le vert.
Le marché des changes a finalement peu réagi à la
statistique du CPI, et le dollar a fini en baisse, mais la réaction a
été toute autre sur le marché obligataire où l'indicateur a provoqué un fort
recul des cours. "
A mon humble avis les marchés ne repartiront à la hausse qu'après avoir digéré
et les hausses de taux, et le ralentissement de l'économie US. 
Les résultats, prévisions, fusions, acquisitions pourraient replacer les
zinzins dans le bon sens. Mais il faut que le sentiment des marchés repassent
positif avec optimisme... 
Pas sur que nous en soyons encore là.
Wait and see...
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ronin
Jedi Trader
15 06 2006 à 10 : 44
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Les marchés européens devraient entamer un rebond technique à l'ouverture
après une séance mitigée mercredi, dans le sillage de Wall Street et de Tokyo.
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 14470,76 +161,20 +1,13%
Topix 1485,98 +19,84 +1,35%
La Bourse de Tokyo a poursuivi le rebond entamé la veille dans le sillage de
celui de Wall Street, la hausse profitant à la plupart des grandes valeurs de
la cote à l'exception des pharmaceutiques, affectées par la perspective d'une
baisse imposée des prix des médicaments.
"Les investisseurs s'inquiètent toujours d'un
ralentissement de l'économie américaine", "une séance de rebond des marchés
actions américains ne suffira pas à convaincre les investisseurs que tout est
pour le mieux."
WALL STREET La séance du 14 juin 2006 :
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 10816,92 +110,78 +1,03%
S&P-500 1230,04 +6,35 +0,52%
Nasdaq 2086,00 +13,53 +0,65%
Wall Street a rebondi en fin de séance dans des
volumes nourris, des relèvements de recommandation sur des poids lourds de la
cote comme Boeing < BOEING CO > et Intel < INTEL CORP > parvenant
à éclipser les craintes persistantes sur l'inflation et les taux.
Le Nasdaq a également réussi à interrompre une série de huit séances
consécutives de baisse. Le Dow a signé quant à lui sa meilleure performance
sur une séance en près de six semaines et est revenu en territoire positif sur
l'année.
Le dollar s'est stabilisé face à l'euro et au yen après la publication du
livre beige de la Fed, bien que le document n'ait pas livré aux opérateurs les
indices qu'ils attendaient sur les décisions futures de la Réserve fédérale
américaine quant aux prochains resserrements monétaires.
Des cambistes ont fait observer que les prochains
relèvements des taux d'intérêt continueraient de soutenir le billet vert mais
que le ralentissement de la croissance pourrait limiter cet avantage.
Dans ce contexte, les investisseurs seront
particulièrement attentifs à la publication ce jeudi à 13h00 GMT des chiffres
des entrées nettes de capitaux aux Etats-Unis pour le mois d'avril. Les
économistes interrogés attendent en moyenne 67,5 milliards de dollars contre
69,8 milliards de dollars en mars.
La publication hier d'un indice des prix à la consommation plus fort que prévu
aux Etats-Unis pour le mois de mai (pour marchés obligataires européens alors
qu'ils étaient orientés en nette hausse au cours des séances précédentes.
La croissance de l'indice des prix à la consommation a cependant renforcé le
scénario d'un nouveau resserrement monétaire de la Fed lors de la réunion de
son comité de politique monétaire (FOMC) les 28 et 29 juin et une large
majorité des économistes s'attend désormais à ce que l'institut d'émission
relève de 25 points de base son principal taux directeur pour le porter à
5,25%.
Outre-Atlantique, les Treasuries ont logiquement baissé après la publication
du "CPI" de mai. Le rendement à 10 ans américain a atteint 5,07% mercredi
contre 4,97% mardi.
La publication du Livre beige de la Fed, qui nourrit les spéculations sur la
possibilité de deux relèvements supplémentaires du taux des fed funds
américains, fait reculer les futures sur le Bund septembre en début de
matinée.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 69,55 69,14 +0,41 +0,59%
Brent 67,20 66,98 +0,22 +0,33%
Les cours de l'or noir brut évoluent autour de 69 dollars jeudi alors que
l'agence américaine de l'énergie (EIA) a publié mercredi des stocks de brut en
plus forte baisse que prévu.
Ceux-ci ont baissé de 900.000 barils alors que les économistes attendaient en
moyenne un recul limité à 100.000 barils.
Les stocks d'essence sont en revanche ressortis en hausse de 2,8 millions de
barils contre une augmentation de seulement 1,1 million anticipée. C'est leur
septième semaine consécutive de hausse. Les réserves de produits distillés,
qui incluent le fioul domestique, ont augmenté quant à elles de 2,1 millions
de barils alors que les analystes attendaient une hausse de 1,6 million
L'agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) doit tenir ce jeudi une
nouvelle réunion pour évoquer le dossier nucléaire iranien mais aucune
résolution majeure des pays occidentaux n'est attendue.
L'annonce d'une hausse plus forte que prévu de
l'inflation américaine hors éléments volatils a alimenté sur les marchés
américains les craintes ambiantes sur l'inflation et les taux
d'intérêt, mais Wall Street est parvenue à
les surmonter en fin de séance et à terminer dans le vert.
Le marché des changes a finalement peu réagi à la
statistique du CPI, et le dollar a fini en baisse, mais la réaction a
été toute autre sur le marché obligataire où l'indicateur a provoqué un fort
recul des cours. "
A mon humble avis les marchés ne repartiront à la hausse qu'après avoir digéré
et les hausses de taux, et le ralentissement de l'économie US.
Les résultats, prévisions, fusions, acquisitions pourraient replacer les
zinzins dans le bon sens. Mais il faut que le sentiment des marchés repassent
positif avec optimisme...
Pas sur que nous en soyons encore là.
Wait and see...
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
15 06 2006 à 14 : 50
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Forte hausse de l'indice manufacturier de la Fed de NY en juin
L'activité manufacturière dans l'Etat de New York
s'est fortement accélérée en juin pour atteindre son niveau le plus soutenu
depuis le mois de mars, et les prix payés ont sensiblement augmenté eux aussi,
a annoncé jeudi la Fed de New York.
Son indice des conditions générales d'activité,
connu également sous le nom d'indice "Empire State", est ressorti à 29,01 ce
mois-ci contre 12,94 (révisé de 12,36) en mai.
Les économistes interrogés par Reuters tablaient au contraire en moyenne sur
une baisse à 11,0.
Le sous-indice des nouvelles commandes a progressé à
25,81 en juin contre 16,22 en mai, et la composante des prix payés a augmenté
à 52,89 contre 43,09, signe de pressions inflationnistes. Le
sous-indice de l'emploi a décliné quant à lui à 5,12 contre 9,70./GG
"Pas sur que les marchés aiment trop ça...
Espérons que les hausses de taux soient digérées et que ces chiffres rassurent
sur la pérennité de la croissance...
On attend on s'adaptera... "
Wall Street devrait conforter son rebond de la
veille à la faveur d'une série de statistiques favorables et des résultats
trimestriels de la banque d'affaires Bear Stearns, supérieurs aux prévisions
des analystes.
Les marchés d'actions américains devraient poursuivre
sur leur lancée d'hier, les investisseurs estimant que les risques
inflationnistes sont déjà dans les cours, certains jugeant même
exagérées les craintes à ce sujet.
L'activité économique reste par ailleurs solide au
vu de la hausse surprise de l'indice Empire State de la Fed de New
York.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
16 06 2006 à 8 : 38
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Vif rebond grâce à Bernanke
Les indices américains ont enregistré jeudi leur
plus forte hausse journalière depuis deux ans grâce aux propos rassurants
tenus par le président de la Fed, Ben Bernanke, sur l'inflation.
Le marché a fortement progressé jeudi soir après que le président de la Fed,
Ben Bernanke, a déclaré que la cherté de l'énergie et des matières premières
pourrait être en partie responsable de la récente accélération de l'inflation
de base mais que les anticipations d'inflation
restent dans leurs fourchettes historiques
Les investisseurs ont trouvé dans la baisse des marchés des dernières semaines
des opportunités d'achat.
EUROPE: ACTIONS
Les valeurs européennes devraient poursuivre leur
rebond de jeudi, où elles ont profité d'achats à bon compte et d'une belle
performance de Wall Street.
Le FTSE devrait progresser de 62 points à 5682 points, le CAC grimper de 37
points à 4761 points et le DAX s'adjuger 53 points à 5475 points.
Le récent repli des actions les a rendues plus attrayantes.
MARCHES EUROPEENS
Les Bourses européennes devraient ouvrir en hausse
vendredi, poursuivant leurs rebond de la veille dans le sillage de Wall Street
et des propos rassurants tenus par le président de la Fed Ben Bernanke sur
l'inflation.
Les intervenants préviennent cependant que
l'expiration en Europe d'options et de contrats sur indices pourrait
introduire dans les échanges du jour un certain degré de volatilité.
Jeudi, les places ont réussi un large rebond technique grâce à des achats à
bon compte et à une actualité toujours nourrie en matière de
fusions-acquisitions.
Indices Clôture Var. Points Var. %
Eurofirst 300 1269,80 +29,65 +2,39%
CAC 40 4724,58 +109,14 +2,36%
Dax 30 5422,22 +116,23 +2,19%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 14879,34 +408,58 +2,82%
Topix 1534,71 +48,73 +3,28%
La Bourse de Tokyo a signé vendredi son plus fort
gain en pourcentage depuis le 21 février et bouclé sa première semaine
positive depuis le début mai, dans un marché rassuré par le rebond de Wall
Street où les craintes de hausses de taux s'atténuent.
L'indice Nikkei a terminé en hausse pour la troisième séance consécutive alors
qu'il avait perdu 20% depuis ses plus hauts inscrits en avril.
Un spécialiste évoque un rebond technique et rappelle
que lors du krach d'octobre 1987 le Nikkei avait perdu 21,1%, soit le niveau
actuel de sa correction, avant de se reprendre.
WALL STREET La séance du 15 juin 2006 :
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 11015,19 +198,27 +1,83%
S&P-500 1256,16 +26,12 +2,12%
Nasdaq 2144,15 +58,15 +2,79%
Les propos de Ben Bernanke, jugés moins durs
qu'auparavant sur l'inflation, ont permis à Wall Street de confirmer son
rebond de la veille et de signer sa deuxième séance de hausse d'affilée.
[color=green]Le Dow Jones a clôturé au-dessus des
11.000 points pour la première fois en plus d'une semaine. Le Standard &
Poor's-500 a enregistré sa plus forte hausse en plus de deux ans et demi et le
Nasdaq Composite sa progression la plus marquée depuis plus de deux ans.
[/color]
Ces déclarations laissent maintenant supposer que la Fed pourrait disposer
d'une marge de manoeuvre pour interrompre son cycle de relèvements de taux
dans les prochains mois.
Le dollar continue de s'éloigner de ses plus hauts
de sept semaines inscrits mardi face à l'euro et au yen, le rebond des marchés
actions et matières premières détournant les investisseurs du billet vert.
Dans le climat actuel de craintes sur un prochain
ralentissement de la croissance, des indicateurs américains rassurants ont
permis aux classes d'actifs à plus haut risque de se redresser après la forte
correction qu'elles subissaient depuis la mi mai.
Face aux récents signes de renforcement des pressions inflationnistes aux
États-Unis, les cambistes tiennent pour acquis un nouveau resserrement des
taux de la Fed de 25 points de base à 5,25% le 29 juin, une perspective
qui a profité à la devise américaine même si celle-ci reste en repli de 7%
face à l'euro et de 3% contre yen.
Prochain test pour le billet, vert, les derniers
chiffres du déficit courant américain seront publiés à 12h30 GMT. T
Taux à trois mois européen : 0,0000 à 2,7600
La poursuite du rebond à Wall Street, après quatre
semaines de baisse, a pesé sur les Treasuries qui ont perdu au passage une
partie de leur intérêt de placement refuge.
Plusieurs indicateurs démontrant la vigueur persistante de l'économie
américaine ont également déprimé les fonds d'Etat.
L'activité manufacturière dans l'État de New York s'est accélérée en juin
davantage que prévu, les inscriptions au chômage ont baissé contre toute
attente et l'activité dans la région de Philadelphie a moins ralenti
qu'attendu.
Ces statistiques, qui riment aussi avec une poursuite de certaines pressions
inflationnistes alors que l'indice CPI "core" publié cette semaine a monté
davantage que prévu, ont également affecté les obligations en Europe.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 70,06 69,50 +0,56 +0,81%
Brent 68,90 68,45 +0,45 +0,66%
Les cours du brut sont en hausse pour la troisième
séance d'affilée et continuent de flirter avec la barre des 70 dollars pour le
baril de brut léger US, les derniers indicateurs américains ayant rassuré sur
la croissance et sur les perspectives pour la demande américaine en produits
pétroliers.
Le marché a repris plus de 1,5% depuis mardi alors
qu'il subissait jusqu'ici le contrecoup des craintes sur les taux et sur un
possible ralentissement de l'économie.
Les inconnues sur le dossier nucléaire iranien, les
violences en Irak et les tensions au Nigeria continuent aussi de soutenir les
cours du brut.
L'Iran est la vedette d'un sommet consacré à la sécurité qui se tient en Asie
centrale alors que le monde attend sa réponse à une
série de propositions visant à l'inciter à abandonner son programme
d'enrichissement d'uranimum.
France : Balance des paiements (avril) - 14h30
Etats-Unis : Balance des comptes courants 1er
trimestre 2006 - 14h30
Etats-Unis : Indice de confiance Michigan (juin) - 15h45
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ayron
Jedi Trader
16 06 2006 à 8 : 53
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Bonjour  , Bonjour
Ronin-san
Merci de dispenser régulièrement ces informations 
Bonne journée et bons trades à tous |
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ronin
Jedi Trader
16 06 2006 à 14 : 55
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Bonjour Ayron San. Service. 
Le déficit des comptes courants des Etats-Unis
s'est contracté à 208,67 milliards de dollars au premier trimestre, après
avoir atteint le niveau record 223,1 milliards (révisé de 224,8 sur les trois
derniers mois de 2005. Les analystes tablaient sur un solde négatif de
222,5 milliards de dollars.
Au premier trimestre 2005, le déficit était ressorti à 191,72 milliards de
dollars.
Les opérateurs prendront connaissance 15h30 de
l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.
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ronin
Jedi Trader
17 06 2006 à 7 : 11
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MARCHES AMERICAINS
Les marchés américains ont pâti vendredi de
déclarations allant dans le sens de la poursuite du resserrement monétaire de
la Fed, sur fond de craintes liés à l'inflation.
L'annonce en début d'après-midi par la banque
centrale chinoise du relèvement d'un demi-point du ratio de réserves
obligatoires imposé aux banques a aussi pesé sur le climat boursier général.
WALL STREET
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 11014,55 -0,64 -0,01%
S&P-500 1251,54 -4,62 -0,37%
Nasdaq Com 2129,95 -14,20 -0,66%
Les Bourses américaines ont fini en baisse vendredi
après des déclarations d'un responsable de la Réserve fédérale sur ses
craintes concernant l'inflation, renforçant les investisseurs dans leur
anticipation d'une hausse des taux d'intérêt.
L'annonce d'un rebond de l'indice de confiance du
consommateur de l'Université du Michigan, à 82,4 en première estimation en
juin après 79,1 en mai, n'a pas suffi à inverser cette tendance baissière.
William Poole, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré que
la pression exercée par des prix de l'énergie élevés pourrait signifier que
l'inflation américaine est plus forte qu'il n'apparaît dans les données. Cela
impliquerait selon lui une politique ferme de la Fed contre la hausse des
prix.
"Le marché a été volatile toute la semaine et, en dépit du rebond et des gains
enregistrés mercredi et jeudi, il semble que les investisseurs ne souhaitent
pas prendre de positions marquées avant le weekend"
Le dollar s'est renforcé vendredi après l'annonce de statistiques américaines
meilleures que prévu.
Le billet vert a ainsi profité du rebond inattendu de
l'indice de confiance de l'Université du Michigan.
Le déficit courant américain au premier trimestre est
lui ressorti à 208,7 milliards de dollars, contre 223,1 milliards sur le
trimestre précédent et 222,5 milliards attendus en moyenne par les
économistes.
Plusieurs cambistes ont souligné le manque de volumes, qu'ils expliquent par
l'approche du week-end, le beau temps et la Coupe du monde de football.
Sur la semaine les Treasuries à deux ans et à 10 ans ont reculé, les
déclarations de responsables de la Fed et les dernières données économiques
allant globalement dans le sens d'une vigilance maintenue à l'égard de
l'inflation dans la première économie mondiale.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 69,88 69,50 +0,38 +0,55%
Brent 69,00 68,45 +0,55 +0,80%
Le cours du brut léger américain a fini en hausse vendredi, rebondissant en
fin de séance, dans un marché volatile marqué notamment par des craintes
persistantes concernant le dossier nucléaire iranien.
Les opérateurs restent prudents après les déclarations du président iranien,
Mahmoud Ahmadinejad, qualifiant de "pas avant" l'offre présentée par les cinq
membres permanents du Conseil de sécurité et l'Allemagne pour amener Téhéran à
renoncer à son programme d'enrichissement d'uranium.
Ces propos entretiennent l'espoir d'une issue diplomatique au dossier, ce qui
éloignerait le spectre d'une perturbation éventuelle dans les livraisons de
l'Iran, quatrième exportateur mondial.
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" Nous nous entraînons pendant des milliers d'années, mais la victoire ou la défaite survient en un instant ". Jigoro Kano |
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ronin
Jedi Trader
19 06 2006 à 9 : 48
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MARCHES EUROPEENS
Les places européennes devraient débuter la semaine
dans le vert après leur net repli de vendredi, portées notamment par
l'actualité des fusions-acquisitions en l'absence d'indicateurs et de
résultats d'entreprises importants.
Indices Clôture Var. Points
CAC 40 4694,89 -29,69 -0,63%
Dax 30 5376,01 -46,21 -0,85%
FTSE 5597,40 -21,90 -0,39%
BOURSE DE TOKYO
Indices Clôture Var. points Var. %
Nikkei-225 14860,35 -18,99 -0,13%
Topix 1527,66 -7,05 -0,46%
La Bourse de Tokyo a fini en baisse après une
séance hésitante, les incertitudes sur l'évolution de la demande mondiale
incitant les investisseurs la prudence.
Les perspectives de poursuite du relèvement des taux d'intérêt américains et
les mesures de restriction du crédit en Chine ont défavorisé les valeurs de
matières premières.
Troisième facteur défavorable du jour, les nouvelles évoquant l'imminence d'un
test de missile intercontinental par la Corée du Nord.
. WALL STREET La séance du 16 juin 2006 :
Indices Clôture Var. points Var. %
Dow Jones 11014,55 -0,64 -0,01%
S&P-500 1251,54 -4,62 -0,37%
Nasdaq 2129,95 -14,20 -0,66%
Les Bourses américaines ont fini en baisse vendredi
après des déclarations de William Poole, le président de la Réserve fédérale
de Saint-Louis, sur ses craintes concernant l'inflation, renforçant les
investisseurs dans leur anticipation d'une hausse des taux d'intérêt.
L'annonce d'un rebond de l'indice de confiance du
consommateur de l'Université du Michigan, à 82,4 en première estimation en
juin après 79,1 en mai, n'a pas suffi à inverser cette tendance baissière.
.
Les informations selon lesquelles la Corée du Nord a franchi une nouvelle
étape dans la mise au point d'un missile capable de frapper l'Alaska
inquiètent les investisseurs asiatiques: le yen est tombé à un plus bas
historique contre l'euro à 145,86 et a touché un plus bas de huit ans face à
la livre sterling.
La devise japonaise souffre aussi des incertitudes
sur l'avenir de Toshihiko Fukui, le gouverneur de la Banque du Japon, affaibli
par les révélations sur ses investissements dans un fonds dont le gérant est
inculpé de délit d'initié.
Le dollar a pour sa part touché un plus haut de huit semaines face au yen,
continuant de bénéficier des anticipations de poursuite du relèvement des taux
de la Réserve fédérale.
La hausse d'un quart de point du taux des fed funds
le 29 juin est désormais considérée comme acquise par les investisseurs et
certains d'entre eux estiment que la Fed devra procéder à un resserrement
supplémentaire de sa politique au cours des prochains mois.
TAUX
US Treasuries Bund JGB
Dernier Variation Dernier Variation Dernier Variation
10 ans 5,1350 +0,0000 3,9550 +0,0060 1,8350 +0,0200
2 ans 5,1720 +0,0040 3,3950 +0,0200 0,7520 +0,0020
Taux à trois mois européen : 0,0600 à 2,8200
Les spéculations sur la politique monétaire de la Réserve fédérale devraient
continuer d'influencer la tendance sur les marchés obligataires.
La perspective de plus en plus nette d'un relèvement des taux américains le 29
juin, un mouvement qui pourrait ne pas être le dernier du cycle entamé
mi-2004, a poussé le rendement à deux ans du Trésor US à son plus haut niveau
depuis la fin 2000, à plus de 5,17%.
Et nombre d'analystes estiment que l'inversion de la
courbe des taux devrait encore s'amplifier, les rendements courts continuant
de monter plus vite que les longs.
Dans ce contexte,les investisseurs suivront
attentivement les chiffres du marché immobilier américain attendus mardi.
PETROLE
(en dollars) Cours Précédent Var Var. %
Brut léger US 69,58 69,88 -0,30 -0,43%
Brent 68,40 68,80 -0,40 -0,58%
Le cours du brut léger américain reste sous le seuil des 70 dollars le baril
après avoir cédé 2,4% la semaine dernière et être tombé mercredi à 68,10.
Si les inquiétudes sur l'évolution de la croissance,
aux Etats-Unis notamment, peuvent continuer de peser sur la tendance, c'est le
dossier du nucléaire iranien qui demeure la principale préoccupation du
marché, en raison des risques de perturbation dans les livraisons du quatrième
exportateur mondial.
Le ministre iranien des Affaires étrangères a
estimé dimanche qu'une "atmosphère favorable" pouvait permettre de conclure un
accord avec les grandes puissances mais il s'est refusé à préciser quand
Téhéran répondrait aux cinq membres du Conseil de sécurité de l'ONU et à
l'Allemagne.
Sur le plan strictement économique, le relèvement des réserves obligatoires
des banques annoncé vendredi par Pékin pourrait freiner à terme la croissance
de la demande pétrolière chinoise.
Aux Etats-Unis, les investisseurs restent attentifs aux informations sur la
production d'essence des raffineries.
LES CHIFFRES MACROECONOMIQUES
Les investisseurs s'intéresseront à 11h00 aux chiffres sur le commerce
extérieur dans la zone euro au mois d'avril
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