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alban1
Membre
 12 06 2005 à 4 : 02
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decote
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bonjour a tous
voila je commence a m' interesser a l analyse fondamentale et je voulais
savoir si vous saviez ce qu est un titre decotee .
ce que j'ai compris c'est que le cours de bourse etait tres inferieur a ce
qui' il devrait etre .
y a til un ratio qui permet d apprecier cette decote ?
merci a tous pour vos reponses
_________________
il faut acheter aux sons des cannons et vendre aux sons des clairons |
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ayron
Jedi Trader
12 06 2005 à 8 : 45
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Bienvenue à toi Alban 
La décote, mais nos amis fondas préciseront, c'est la différence entre le prix
de l'action sur le marché et le prix théorique de l'action.
Le prix théorique de l'action c'est la valeur de l'entreprise "à la casse"
divisé par le nombre d'actions.
Si elle n'a qu'une grosse trésorerie, par exemple et rien d'autre, le calcul
est facile.
Ca se complique avec le prix de l'immobilier, des machines, des brevets, de la
position dans son marché et ...du savoir-faire.
La décote peut être aussi une surcote, ce qui était largement le cas pendant
la bulle internet.
Et maintenant, bon courage  |
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deneb
Jedi Trader
12 06 2005 à 17 : 01
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Bonjour Alban
la question est simple, la réponse ne l'est pas.
Un certain nombre d'indicateurs donnent des réponses partielles, les plus
connus sont le PER et le rapport VE/CA. Les explications figurent sur les
sites boursiers fondamentaliste. Aucun critère n'est absolu et la pseudo
décote peut être expliquée par le fait que l'on a oublié de prendre en compte
tel ou tel critère.
Les responsables de fonds et SICAV doivent (devraient) prendre ces éléments en
compte. Les journaux financiers ont leur fond de commerce basé sur des
sociétés décôtées pour lesquelles ils publient des conseils d'achat. Il y a un
excellent site ami (securibourse d'Hervé Bertrand dans les liens utiles à
gauche de l'écran) ou tu pourras lire des commentaires plus précis.
En ce qui me concerne je regarde le PER (est ce qu'une entreprise gagne de
l'argent) et le VE/CA
VE = valeur d'entreprise = capitalisation + dettes, c'est ce qu'un acheteur
devrait débourser pour acquérir la société: il achète le nombre d'actions
existantes fois le cours, mais il achète aussi les dettes
CA chiffre d'affaire
Le VE/CA indique si une entreprise est chère.
Tous ces critères sont à relativiser par rapport au secteur: le VE/CA des
entreprises d'automobiles est très inférieur à celui de l'électronique.
Mais tous ces concepts sont expliqués dans les pages de tableaux des journaux
boursiers. |
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alban1
Membre
12 06 2005 à 20 : 48
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| Citation: |
| Le VE/CA indique si une entreprise est
chère. |
ok merci mais pour determiner si une entreprise est chere
faut il regarder par rapport a une entreprise du meme secteur ou par rapport
aux ratios VE/CA des annees precedentes
 [/quote]
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xenia
Administrateur
12 06 2005 à 21 : 54
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Bienvenue à toi, Alban 
J'espère que tu te plairas sur Boursosmile    |
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alban1
Membre
12 06 2005 à 22 : 34
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merci xenia
| Citation: |
Bienvenue à toi, Alban
J'espère que tu te plairas sur Boursosmile |
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deneb
Jedi Trader
12 06 2005 à 22 : 36
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| alban1 a
écrit: |
ok merci mais pour determiner si une entreprise est chere
faut il regarder par rapport a une entreprise du meme secteur ou par rapport
aux ratios VE/CA des annees precedentes
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Les 2 mon général, l'ensemble des entreprises d'un secteur peuvent voir leur
VE/CA évoluer en fonction du temps (bulle puis chute des technos). A
l'intérieur de cet ensemble une entreprise peut évoluer par rapport aux
autres. En général le leader dans un domaine a un VE/CA plus élevé (effet
leader).
On prend aussi en compte l'évolution du PER: il y a des entreprises qui
croissent, d'autres qui stagnent (PEG)
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alban1
Membre
15 06 2005 à 0 : 24
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ok c cool merci
au fait je cherche des sites internet avec des rations de gestions?
merci ce serait cool
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deneb
Jedi Trader
15 06 2005 à 0 : 34
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alban1
Membre
21 06 2005 à 21 : 07
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| Citation: |
| En ce qui me concerne je regarde le PER (est ce qu'une
entreprise gagne de l'argent) |
est ce que tu veux dire que si le per est faible l action n est pas achetable
?
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deneb
Jedi Trader
21 06 2005 à 21 : 22
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Plus le PER est faible plus l'entreprise gagne de l'argent
Plus le VE/CA est faible, moins une entreprise est chère
Il faut acheter si PER faible et VE/CA faible et PEG inférieur à 1
Si toutes ces conditions sont respectées on se demande pour quelles raisons
les sociétés ne sont pas plus achetées. |
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