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Seyrou
Master
 11 07 2006 à 17 : 36
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Comparatif gestion passive et active
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11 juillet 2006
- les marchés actions progressent légèrement (qui restent négatifs) et baisse
dans la même proportion des marchés bear (qui restent positifs).
Mais on observe la remontée de plusieurs secteurs et je procède à 3 achats
dans le portefeuille modèle.
Comparatif performances gestion active et passive.
Mon portefeuille modèle vient d’avoir un an au 08/07/2006.
Il m’a paru intéressant d’établir un comparatif entre ce portefeuille qui a
une gestion active avec 3 autres portefeuilles où la composition reste fixe.
Pour élargir cette comparaison, j’ai choisi des portefeuilles dont le profil
est le plus souvent proposé.
-un portefeuille d’allocation prudente.
-Un portefeuille d’allocation équilibrée
-Un portefeuille d’allocation dynamique.
Le site sicavonline propose pour chacun de ses profils, une allocation
d’actifs que je reproduis.
-Allocation prudente : 15% actions Europe, 3% d’actions USA, 2% d’actions
Asie, 80 %d’obligations Europe court terme.
-Allocation équilibrée : 30% actions Europe, 14% d’actions USA, 6% d’actions
Asie, 20 %d’obligations internationales, 30% d’obligations Europe moyen terme
-Allocation dynamique : 40% actions Europe, 25% d’actions USA, 10% d’actions
Asie, 5% d’actions émergentes, 10 % d’obligations internationales, 10%
d’obligations Europe moyen terme.
Pour chacun de ces actifs j’ai pris le fonds placé en tête des fonds
conseillés donc
-pour l’Europe : Fidelity Europe
Cours au 08/07/2005 : 25,68, cours au 07/07/2006 : 30,54
-pour les USA je n’ai pas retenu UBAM US Calamos Equity Growth A Cap car il
est coté en dollars mais le second de la liste qui est US Opéra.
Cours au 08/07/2005 : 8,66, cours au 07/07/2006 : 8,50
-pour l’Asie : Ofi Japon
Cours au 08/07/2005 : 316,37, cours au 07/07/2006 : 358,02
-pour les pays émergents je n’ai retenu IXIS AM Emerging Europe R car la
valeur de la part dépasse 20.000 euros mais le second de la liste qui est
Oyster Emerging Markets A
Cours au 08/07/2005 : 201,78, cours au 07/07/2006 : 233,78
-pour les obligations Europe court terme : Saint-Honoré Signatures
Cours au 08/07/2005 : 235,41, cours au 07/07/2006 : 235,36
-pour les obligations Europe moyen terme : CDC Euro Maturité 3 - 5
Cours au 08/07/2005 : 2174,61, cours au 07/07/2006 : 2139,91
-pour les obligations internationales : CAAM Oblig Internationales
Cours au 08/07/2005 : 285,80, cours au 07/07/2006 : 282,39
Performance du portefeuille prudent : 3,03%
Performance du portefeuille équilibré : 5,49%
Performance du portefeuille dynamique : 8,94%
Je ne tiens pas compte des frais d’entrée qui sont de 1,80% sur les fonds
actions et de 0,90% sur les fonds obligataires.
La performance de mon portefeuille modèle pour la même période est de 20,84%
en comptant tous les frais d’entrée et d’arbitrage.
Vous pouvez suivre l’évolution de ce portefeuille modèle sur le site http://placements-sicav-fcp.com/ |
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