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goldfinger
Membre
 11 05 2003 à 17 : 26
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Bandes de Bollinger
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Voici le texte sur les bandes de Bollinger, aimablement fourni par Jeanpitouli
LES BANDES DE BOLLINGER (1ere
partie)
Cet indicateur représente 2 bandes équidistantes placées à distance fixe
au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile de la courbe des prix.
Alors qu'un canal sur une moyenne mobile varie d'un pourcentage fixe autour de
la moyenne mobile, les bandes de bollinger sont tracées avec des écarts-types
autour de la moyenne.
Comme l'écart-type mesure en fait la volatilité, la bande s'ajuste de manière
plus précise. Ainsi, les bandes s'écartent durant les périodes de volatilité
et se rapprochent durant les périodes plus calmes.
Une enveloppe du cours est ainsi déterminée. Elle permet alors d'identifier la
marge de variation au sein de laquelle le titre devrait se maintenir quasiment
systématiquement. Ainsi, dans le cas d'un titre suivant une loi normale, 95 %
des cotations se feront entre ces bandes. Il est ainsi par définition peu
fréquent (5 % de probabilité à un instant t) que l'action franchisse ces
bandes.
ANALYSE
Les bandes de Bollinger permettent de savoir quand les cours s'éloignent trop
d'une moyenne. Lorsque les cours sortent par exemple du canal supérieur, on
peut dire que la valeur croît avec force. L'inverse pour le canal du bas.
Ces dernières constituent dès lors des niveaux de support (bande inférieure)
et de résistance (bande supérieure) extrêmement puissants.
Ces niveaux représentent donc respectivement des points d'entrée et de sortie
intéressants sur le titre, en particulier lorsque le marché se montre sans
réelle tendance (et donc que les bandes sont stables de part et d'autre de la
moyenne), ce qui permet de jouer dans un objectif de trading (placement à
court terme).
Par opposition, dans un marché en tendance, les indices fournis par les bandes
reposent sur leur écartement. En effet, un écartement croissant des bandes
suppose une hausse de l'écart-type, qui marque la formation d'une tendance
forte. Dès lors, lorsque les bandes se rétrécissent, les variations de part et
d'autre de la moyenne mobile se font plus faibles, ce qui suggère la fin d'une
tendance. On peut dès lors passer à l'utilisation des bandes comme supports et
résistances.
Les bandes inférieures peuvent être considérées dans certains périodes comme
des droites de support, les bandes supérieures correspondraient, quant à elle,
à des droites de résistance. Il est aussi essentiel d'observer l'écart entre
la bande inférieure et la bande supérieure. Plus l'écart augmente, plus une
tendance est en train de se dessiner. Au contraire, un rétrécissement de cet
écart est synonyme de ralentissement de tendance voire d'absence de tendance
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goldfinger
Membre
11 05 2003 à 17 : 29
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| LES BANDES DE BOLLINGER (2eme
partie)
Exploitation
En définitive, les bandes de bollinger sont dérivées des moyennes mobiles et
visent à en combler une lacune importante. En effet, ces dernières donnent des
signaux d'achat et de vente à des niveaux ponctuels, qui peuvent donc être
rapidement invalidés si le marché se retourne à très court terme (en cours de
séance ou d'une séance à l'autre).
Il peut donc être judicieux, plutôt que de définir des seuils précis, de
recourir à des zones définies sous la forme d'intervalles de part et d'autre
de la moyenne mobile. C'est sur ce principe que sont construites les bandes de
Bollinger.
Ce qu'il faut retenir sur les bandes de Bollinger
1°) En l'absence de tendance franche, la bande haute et la bande basse
représenter respectivement les résistances et les supports. C'est une
caractéristique particulièrement utile pour fixer des objectifs de prix.
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goldfinger
Membre
11 05 2003 à 17 : 44
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2°) Des retournements violents des prix arrivent souvent après une contraction
des bandes suite à une chute de la volatilité. Le signal se manifestera par un
net franchissement des bandes accompagnées par de forts volumes. La hausse des
volumes est indispensable à la validation du signal.
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goldfinger
Membre
11 05 2003 à 17 : 45
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3°) Les bandes permettent de mesurer la force de la tendance en cours. Un
mouvement partant d'une borne de l'enveloppe aura tendance à aller jusqu'à
l'autre borne. Si les cours sortent d'une des bandes, on suppose que la
tendance en cours va persister. Ainsi, un écartement traduit la force de la
tendance et inversement un rapprochement des 2 courbes caractérise son
affaiblissement (affaiblissement ne veut pas forcément dire retournement).
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goldfinger
Membre
11 05 2003 à 17 : 46
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Et encore :
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goldfinger
Membre
11 05 2003 à 17 : 47
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4°) Si les cours atteignent des sommets ou des creux hors des bandes, puis
atteignent des sommets ou des creux à l'intérieur des bandes, cela peut
laisser supposer un renversement de tendance
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