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Seyrou
Master
 26 07 2006 à 17 : 32
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Objectifs site et mode d'emploi pour classements
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Objectifs site et mode d'emploi pour classements
http://placements-sicav-fcp.com/
J'ai eu plusieurs visiteurs qui dans leurs suggestions m'ont indiqué que mon
site présentait des difficultés de compréhension.
Aussi j'ai voulu soumettre un projet de texte pour avoir leurs réactions.
Je continuerais par les autres rubriques du site dans les prochaines
semaines.
Cette semaine je présente 2 rubriques :
- objectifs
- classements
merci à ceux qui prendront la peine de me répondre.
Les objectifs de ce site est d'effectuer du trading sur SICAV - Fonds Communs
- Trackers.
Pourquoi le trading.
L'investissement en bourse doit se faire dans une perspective de long terme.
Mais la composition d'un portefeuille de fonds doit être constamment arbitrée
pour obtenir une surperformance.
L'anticipation sur les marchés est une utopie. Il faut plutôt chercher à
s'inscrire dans la tendance du moment. Lorsqu'une tendance est engagée, elle a
beaucoup plus de chances de se poursuivre que de se retourner.
Tous les marchés connaissent des phases haussières et baissières. Il faut donc
tenter de rentrer sur un marché au plus près du plus bas et sortir au plus
près du plus haut d'un cycle haussier.
Mais parfois cette technique échoue, le marché ne répond pas aux espoirs mis
en lui. Pourquoi alors garder un fonds dont le cours s'inscrit dans une longue
phase descendante. Il vaut mieux se désengager afin de libérer les capitaux
investis, de façon qu'ils soient réutilisés sur d'autres opportunités.
Un dicton dit à juste raison : il faut laisser courir les gains et couper les
pertes. Ceci permet à un système d'être gagnant même si le nombre de pertes
est supérieure au nombre de positions gagnantes.
Pourquoi choisir les fonds comme supports d'investissement.
Jusqu'à une époque récente, on estimait que les fonds étaient des placements à
long terme car les frais d'entrée, relativement élevés, empêchaient les
arbitrages fréquents. Il existe maintenant des fonds sans frais (ou très
faibles) d'acquisition (no-load) dont vous pouvez acheter des parts sans aucun
frais. Les résultats montrent que les fonds avec frais d'acquisition ne
semblent pas être meilleurs que les fonds sans ou avec peu de frais. En
réalité ils présentent bien souvent un rendement inférieur puisque les frais
réduisent le capital investi.
Ces instruments présentent beaucoup d'avantages :
- une diversification car un fond est investi dans de nombreux titres,
- une gestion professionnelle qui apporte une plus grande expertise.
L'investissement en direct en actions sur tous les pays et secteurs
nécessiterait des centaines d'actions avec un coût prohibitif et une
connaissance hors de portée d'un simple particulier.
Pour avoir une meilleure connaissance de ces produits se reporter au document
(format PDF) "L'investisseur en SICAV et FCP (OPCVM)" sur le site de l'AMF
(Autorité des Marchés financiers) et pour les Trackers voir cette rubrique sur
le site de http://www.euronext.com
Comment effectuer du trading sur fonds.
Les rumeurs, les recommandations des analystes n'ont pas beaucoup de
pertinence.
Il vaut mieux adopter une approche rationnelle et mathématique. Pour ceci nous
avons développé un outil : la Valeur Statistique.
C'est un indicateur unique et chiffrée réunissant un ensemble d'indicateurs
techniques basés sur des calculs statistiques.
Il permet de mesurer la valeur statistique de chaque marché. Il peut varier
d'une position positive (marché haussier) à une position négative (marché
baissier), un marché proche de 0 représentant un marché neutre.
La valeur statistique permet :
- le classement des marchés,
- le classement des secteurs mondiaux et européens,
- le classement des devises,
- le classement des matières premières
- la mesure de la tendance générale des actions et obligations,
Ces classements serviront à la création de portefeuilles modèles ayant pour
but de surperformer l'indice mondial MSCI (1) en euros.
La composition du portefeuille modèle n'a pas à être suivie strictement et
peut être adaptée en fonction de l'offre de sa banque, de son courtier ou de
son assureur habituel (à condition que cette offre soit comparable). Ce choix
étant défini, le choix de la sicav peut être facilité en consultant les
agences de notation en particulier :
http://www2.standardandpoors.com
http://www.morningstar.fr
http://rating.europerformance.fr
http://www.lipperweb.com/index.asp
On peut aussi souvent trouver un Tracker (2) sur ce pays ou secteur. Si la
répartition pays/secteur est semblable au portefeuille modèle, la performance
sera elle aussi semblable. Ce qui importe c'est l'allocation d'actifs, le
choix du fonds est plus secondaire.
La valeur statistique représente la valeur actuelle et n'a pas la prétention
de prévoir l’avenir. Elle a comme objectif de privilégier le bon actif au bon
moment, d’entrer et sortir du marché au meilleur moment, trouver le bon «
timing ». Cette technique fonctionne bien dans les marchés aux tendances
marquées, mais elle déçoit lorsque les marchés n’ont pas d’orientation claire.
Aussi elle ne met pas à l’abri des retournements brusques des marchés. Si
cette inversion se produit avant que le placement ait pu générer des
plus-values, la position sera revendue et la perte restera légère car décelée
rapidement. Si le placement garde une valeur statistique élevée, il restera en
portefeuille jusqu’au moment ou un autre support deviendra meilleur.
Dans les périodes où les marchés sont globalement en tendance haussière,
l’exposition sera constituée de nombreux supports car beaucoup de pays et de
secteurs seront haussiers. Ceci offre l’avantage d’avoir une bonne
diversification. Si l’environnement est défavorable le nombre de supports sera
restreint car peu de pays ou de secteurs auront une valeur statistique
positive. Il se peut même qu’il n’en reste aucun, et dans ce cas le
portefeuille pourrait être investie en monétaires.
1) L'indice MSCI (Morgan Stanley Capital International) mondial est la
référence des investisseurs professionnels. Il est composé de 1798 valeurs
internationales et offre une diversification au niveau géographique. 23 pays
sont représentés avec les plus beaux fleurons de l'économie mondiale.
(2) Les trackers sont des fonds indiciels. Exemple un tracker sur le CAC40
suivra l'évolution de cet indice. Il existe 126 trackers à fin juin.
II - Classements
Si vous cliquer sur la rubrique Classements, vous accéder aux rubriques
suivantes :
Tous les marchés.
Par défaut vous accéder au denier classement de tous les marchés confondus :
Régions/pays sectoriels monde et Europe, obligations et monétaires.
La colonne Rang indique la position du marché concerné. le meilleur étant le 1
qui se trouve en haut de la colonne.
La colonne Repère sert à reclasser tous les marchés dans la forme initiale.
La colonne Code est une codification personnelle des marchés et secteurs. Les
signes EUR, DKK, GBP, USD, NOK, SEK, CHF, CAD, AUD, JPY correspondent aux
monnaies respectives des pays. Le signe Z correspond à l’indice Bear d’un
pays, donc un indice évoluant à l’inverse.
La colonne Marché indique le pays, secteur, obligation, monétaire.
La colonne Catégorie indique la catégorie auquel appartient le marché.
La colonne Devise indique la devise du marché concerné.
La colonne Bear signale par la lettre Z que le marché concerné est un marché
évoluant à l'inverse du même indice.(exemple le code 130 EUR Z évolue à
l’inverse du code 130 EUR, le code 320 $ Z évolue à l'inverse du code 320 $).
La colonne Nb supports indique le nombre d’indices ou de fonds représentatifs
du pays ou secteur utilisés pour le calcul de la valeur statistique. Il est
préférable d’avoir un nombre de supports élevé pour avoir une vue plus
complète du pays ou secteur étudié.
La colonne Date indique la date du classement.
La colonne Valeur indique la valeur statistique du marché concerné. La plus
haute valeur statistique correspond au marché classé premier.
La colonne Evolution indique le changement de la valeur statistique par
rapport à la semaine précédente.
La colonne Histo permet par un clic d'accéder à l'historique du marché
concerné.
Il est possible de choisir une date antérieure pour obtenir le classement des
marchés à la date choisie.
Secteurs Mondiaux
Si vous cliquer sur la rubrique Secteurs mondiaux, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les marchés
mondiaux.
Secteurs européens
Si vous cliquer sur la rubrique Secteurs européens, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les marchés
européens.
Obligations
Si vous cliquer sur la rubrique obligations, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les marchés
obligataires.
Monétaires
Si vous cliquer sur la rubrique monétaires, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les marchés
monétaires.
Portefeuilles
Si vous cliquer sur la rubrique portefeuilles, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les
portefeuilles.
Régions/pays
Si vous cliquer sur la rubrique Régions/pays, vous accéder aux mêmes
informations que précédemment mais en ne sélectionnant uniquement les régions
et pays.
Historique par marché
Si vous cliquer sur la rubrique Historique par marché, vous avez la
possibilité de choisir un marché et de visualiser son historique.
Devises
Si vous cliquer sur la rubrique Devises vous accéder au dernier classement des
devises. La comparaison est effectuée par rapport à l'Euro qui a toujours une
valeur de référence de zéro. Une devise qui a une valeur supérieure à zéro est
classée meilleure que l'euro. Une devise qui a une valeur inférieure à zéro
est classée moins bonne que l'euro.
Il est possible de choisir une date antérieure pour obtenir le classement des
devises à la date choisie.
Matières premières.
Si vous cliquer sur la rubrique Matières premières vous accéder au dernier
classement des matières premières. Ce classement est établi à partir de
données cotées en dollars. Même si la plupart de ces produits sont accessibles
en euros, la faiblesse parfois des transactions dans cette monnaie présente à
certaines époques des difficultés pour le traitement des données.
Il est possible de choisir une date antérieure pour obtenir le classement des
devises à la date choisie.
Catalogue et classement des sicav/fonds.
Si vous cliquer sur la rubrique catalogue et classement des sicav/fonds vous
accéder à une page qui contient un lien de couleur bleue. En cliquant sur ce
lien vous ouvrez le fichier Excel qui contient les fonds suivis (plus de 650).
Vous aurez pour chaque fonds suivi le rang et sa valeur statistique depuis le
début de l'année 2006. Vous pourrez également faire les opérations que vous
souhaitez en particulier les tris que permet Excel.
Conseils : Pour sélectionner un marché qui présente un bon profil pour un
investissement, il faut de préférence :
- que le marché soit en phase accélération haussière (celle-ci peut être
visualisée) en regardant l'historique sur les dernières semaines.
- que la valeur statistique passe au-dessus du zéro (c'est l'instant où les
éléments positifs deviennent plus importants que les éléments négatifs, et où
le prix du marché est encore proche du bas du cycle).
- tenir compte du nombre de supports qui ont servis à calculer la valeur
statistique de ce marché. Plus le nombre de supports est proche de 10,
meilleure est la connaissance de ce marché.
- tenir compte de la devise dans lequel est côté ce marché. S'il n'est pas en
euros, il faudra aller à la rubrique devises pour vérifier le classement et la
valeur statistique de cette devise par rapport à l'euro.
Si vous ne voulez pas effectuer ces recherches, il vaut mieux se guider en
suivant simplement les portefeuilles modèles |
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