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amhamdr
Trader ... MDR
 02 11 2004 à 22 : 40
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un avis éclairé sur Dalet (DLT) ???
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Hello 
cette valeur ne réagit pas à la publication des résultats 1S et CA 3T,
pourtant, je pense que les dernières news effacent la déception de l'annonce
du CA 1S qui avait fait chuter le titre.
Les comptes 1S sont au BALO : http://balo.journal-officiel.gouv.fr/Files/2004/131/76874/200
4110176874.htm
Le communiqué sur résultats 1S et CA 3T est ici : http://www.newsinvest.fr/data/communique/1119165904182668f151
de.pdf
En bref, mauvais résultat 1S du à report de CA, mais rattrapage au 3T confirmé
( CA 9 mois + 5%) et les contrats en cours peuvent laisser présager de bonnes
perspectives sur l'année. 
Merci pour vos avis sur cette valeur qui semble oubliée. Pourtant , le
parcours récent de Digigram laisse présumer que le secteur peut intéresser...
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 AMHA.....MDR  |
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esope
Jedi Trader
03 11 2004 à 15 : 15
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EUH
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Désolé camarade que je salue, mais comme tu le dis toi meme, la chute du titre
vient des mauvais resultats semestriels et le marche boude le dernier
trimestre car attendu compte tenu "des reports de reconnaissance de revenus
liés à quelques gros projets"
adonc, dalet m'inspire que dale
aesops pas éclairé pour sesterce 
fo se rabattre sur l'at pas folichon pour l'heure  |
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amhamdr
Trader ... MDR
03 11 2004 à 23 : 53
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Merci aesop,
en fait je faisais un peu le même type de calculs que pour Digigram il y a
quelques temps…
Contrairement à DIG, rien n’indique une progression intéressante du CA,
cependant, j’ai l’impression que des signes d’augmentation significative de la
profitabilité de DLT ont été masqués par ces reports de revenus.
Petits calculs entre amis
Données de base :
S1(2003) : CA= 8.91Meur REX= -1.57MEur RN= -1.77Meur
S1(2004) : CA= 7,4MEur REX= -2.29MEur RN= -2.63Meur
Différence : -1.5 -0.72 -0.86
T3 : CA= 5.6Meur, soit sur 9 mois : CA= 13MEur
Part du T4 dans le CA annuel : 2003 : 27% , 2002 : 30% , 2001 : 35% , 2000 :
40%
Hypothèses à minima :
On notera une baisse de la saisonnalité du CA au fil des ans : le CA T4
représentera au minimum 25% du CA 2004, soit pour 2004 un CA de 4.3MEur pour
le T4 et un CA annuel 2004 de 17.33Meur en très légère progression par rapport
à 2003 (17.28Meur). (il faut noter que sur les 4 dernières années, le T4 était
au minimum 30% supérieur au T3, mais on tiendra compte d’un report de revenus
sur le T3)
Sur le même principe, j’essaie d’évaluer les revenus qui auraient dus être
comptabilisés sur le S1 : on prendra comme hypothèse plausible vu la baisse de
saisonnalité que le T3 aurait du être équivalent au T4 calculé, soit
5.6-4.3=1.3Meur de report de revenus.
Comparé à 2003 , en perdant 1.5Meur de CA sur S1 2004, on ne perd que 0.72Meur
de REX et 0.86 de RN. On notera également que l’exceptionnel est pratiquement
équivalent sur les deux période et que la différence au niveau de
l’exploitation vient principalement d’une forte baisse des charges.
Que les revenus soient comptabilisés ou non, les charges sont sensiblement
identiques.
Si ces revenus avaient été comptabilisés sur le S1, on aurait un CA = 7.4+1.3=
8.7 REX = -2.29 + 1.3 = -1Meur et un RN= -2.63+1.3 = -1Meur ceci est à
comparer au S1 2003.
Ce report de revenus pourrait bien cacher une forte baisse du point mort,
toute progression du CA ou nouveau contrat serait un signe positif pour
connaitre enfin une profitabilité chez DLT.
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AMHA.....MDR |
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esope
Jedi Trader
04 11 2004 à 1 : 15
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LE FONDU DU FONDA
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WHOUAHHHH
camarade,tu épates grave là! on te savait pas fondu de fondas à ce point!
du coup l'inpiration revient sur la dalet , je vais la suivre de pres et glaner d'autres infos
, possible recovery alors |
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