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piedsvelus
Jedi Trader
 17 07 2003 à 15 : 40
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Pour les fans de daytrading ....
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traders, Danger !
70% des day-traders finissent par tout perdre
Ainsi, l'organisme américain North American Securities Administrators
Association (NASAA), dans ce rapport rendu public le 9 août 1999, met le
public
en garde contre les dangers de la spéculation boursière appelée day-trading.
Ilaffirme notamment que 70% des day-traders perdent de l'argent.
Ci-dessous le chapitre le plus intéressant de ce rapport (édifiant)
Selon l'étude commandée par le parlement des Etats-Unis, le "day trading"
saigne à blanc les portefeuilles des investisseurs individuels qui s'y
adonnent. Sur les 124 comptes étudiés de "day traders" régulièrement en
activité, 77 % étaient dans le rouge avec une moyenne de pertes de 36'043$.
Neuf de ces comptes avaient des pertes qui dépassaient les 100'000$ avec un
compte qui accusait une perte totale de 641'000$ !
Sur les comptes examinés, seulement 2 comptes avaient des profits supérieurs à
100'000$. La moyenne des gains de ces 23 % de comptes gagnants s'élevait à
21'983$. Le record des profits s'établissait à 160'100$ sur un compte.
Les comptes étudiés étaient ouvert depuis un à 25 mois. La durée
depuislaquelle un compte est ouvert ne semble pas avoir de corrélation avec le
succès ou l'échec du trading. Ce qui signifie clairement que l'expérience ne
vient pas avec le temps. Ceux qui ont la bonne technique gagnent dès les
premiers temps,et ceux qui ne l'ont pas commencent à perdre dès leur premier
ou second ordre.
Des activités discutables de la part des brokers ont été mises à jour par la
commission parlementaire.
La première, était le prêt accordé aux traders qui peuvent alors intervenir
au-dessus de leurs moyens. Ce système que nous connaissons chez-nous sous la
forme de SRD accélère les pertes des investisseurs, leur donne la possibilité
de passer beaucoup d'ordres et payer ainsi à leur broker un maximum de frais
de courtage en plus des intérêts.
La seconde était le non respect des limites de solvabilité. Certains brokers
exigent un minimum d'argent sur le compte pour commencer à trader. Mais, il
arrive fréquemment que des comptes soient ouverts en dessous de ce minimum
alors que d'autres comptes sont en exercice alors que leur balance est trop
basse. De plus, les brokers ne préviennent pas assez leurs nouveaux clients
contres les risques connus et identifiés du trading à très court terme. Il est
clair qu'un trader qui passe 5 à 50 ordres par jour est très intéressant pour
ces entreprises, même si à la longue ce trader finit en totale banqueroute. La
preuve est que de plus en plus de brokers européens ou d'Outre Atlantique
offrent des services sur mesure à ceux qui veulent s'adonner au "day trading".
En Grande-Bretagne et aux Etats-Unis des salles de trading ont été ouvertes
et
beaucoup de gens y passent la journée entière. Tradescape possède des locaux
à
Londres et quelques 500 comptes de "day traders" très actifs. Mr Lee,
directeur
de Tradescape, s'étonnait dans le Wall Street Journal que ces comptes
représentaient à eux seuls pas moins de 25% des transactions qui s'effectuent
à la bourse de Londres !
En Grande-Bretagne seulement 7% des 12 millions d'investisseurs privés
affirment avoir acheté et vendu des actions le même jour, mais seulement une
partie peuvent être classés en tant que "day traders". Leur nombre est estimé
entre 2'000 à 3'000 investisseurs. Aux USA, il existe plus 12,5 millions de
comptes on-line dont seulement 50'000, soit 0.40 %, sont supposés appartenir à
des "day traders". Ces traders représentent certains jours de 75 à 80% du
total des ordres passés sur le NASDAQ. Hélas, le "day trader" moyen est un
particulier qui n'a pas beaucoup d'argent, ces mêmes traders représentent
seulement 7 à 8% du volume du NASDAQ quand on parle en Dollars.Les brokers
s'intéressent de plus en plus à cette minorité sans cesse croissante
d'investisseurs qui croient encore au Père Noël et qu'on peut s'enrichir en
achetant et vendant des actions le même jour. On leur offre des programmes,
des tarifs dégressifs, des leviers impressionnants... jusqu'au jour
où ils ont passé par pertes et profits toutes leurs économies et qu'on leur
envoie un chèque avec ce qui reste, une douzaine d'Euros et des poussières.
Le seul avantage des brokers par rapport aux casinos, est que les brokers
on-line n'ont pas besoin d'engager des videurs pour chasser ceux qui n'ont pas
encore compris que la fête est finie.
Impôts :
Les plus values boursières "normales" sont taxées à 26% si le montant des
cessions dans l'année a dépassé 15000 euros. "Normal" signifie que vous n'êtes
pas un professionnel et que les opérations d'achat et de vente correspondent à
une simple gestion de patrimoine privé.
Le code général des impôts ne considèrent pas que le day trading soit une
simple gestion de patrimoine privé. Le day trading fait donc l'objet d'un
traitement fiscal particulier (sic). Ainsi les plus values ne seront-elles pas
taxées à 16% (plus 10% de charges sociales), mais elles seront intégrées dans
votre revenu et soumises à la taxation au barème progressif. Fonction de vos
revenus, la taxation peut donc aller jusqu'à 52% (plus 10%).
Les critères retenus par les inspecteurs sont : (i) Le nombre de transactions
(il est proportionnel au temps que vous passez à cette activité), (ii) La
régularité des transactions (idem), (iii) Les types de produits échangés (les
warrants et options nécessitent compétence et vigilance de la part de
l'investisseur) et (iv) La durée de détention des valeurs (plus elle est
courte, plus vous rentrez dans la mauvaise catégorie
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