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piedsvelus
Jedi Trader
 02 06 2003 à 15 : 37
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Daubinettes et fondas
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Pour ceux qui sont à la recherche de la perle rare pour le MT et pas que pour
le CT je me suis lancé dans une analyse des petites sociétés présents sur le
NM et le Second marché afin d'y trouver les petites capitalisations les plus
solides et les moins valorisées en bourse. 
J'ai établit un classement des plus intéréssantes d'un point de vue
fondas+valorisation en tenant compte des paramètres suivants:
CA <= 40 ME (j'ai recherché les petites boites),
RN >0 et surtout le plus grand possible afin de tomber sur des boites
solides ou en tout cas rentable,
PER le plus faible possible sans tenir compte de la moyenne du secteur(calculé
à partir du cours et du nombre de titres au 26/04/03).
Voici le classement des daubinettes trouvées au 26/04/03 et vous ne serez pas
étonnés d'y retrouver certaines valeurs sur nos forums....
1 Millimages - 4438* CA=12 Meuros RN=5 Meuros PER=4,4
2 CMT
Medical Tech - 22023* CA=19 Meuros RN=4 Meuros PER=6
3 Maurel et
Prom - 5107 CA=25 Meuros RN=17 Meuros PER=8
4 Xilam Animation - 18242* CA=9 Meuros
RN=2 Meuros PER=11,5
5 Ioltech - 6693 CA=37 Meuros RN=5
Meuros PER=9
6 Stedim - 5326 CA=39 Meuros RN=5
Meuros PER =9
7 Metrologic Group - 7397 CA=20 Meuros
RN=7Meuros PER=16
* valeur où je suis personellement positionné
_________________
PiedsVelus=> <=Messier |
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esope
Jedi Trader
02 06 2003 à 19 : 04
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HELLO 
Bravo pour la recherche 
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esope
Jedi Trader
03 06 2003 à 10 : 48
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hello
p'tite new sur xylam
~~
Xilam parie sur l'effet Kaena La société de production envisage une marge
supérieure à 30% sur le film d'animation « Kaena-La Prophétie » 28/05/2003
14:08:00
Un film tous les deux ans. C'est le 4 juin prochain que sortira en salle «
Kaena - La Prophétie », le premier long-métrage européen d'animation en image
de synthèse 3D. Une prouesse en partie réalisée par Xilam, après sa reprise à
Chaman Production, et qui pourrait bien se convertir en machine à cash pour la
société cotée au second marché. Le budget de ce film s'élève à 14 millions
d'euros. Mais, pour Xilam qui détient 50% des droits de propriété et
StudioCanal 50%, le risque résiduel se monte finalement à 1,6 millions d'euros
grâce au système de co-financement et aussi de remboursement de dettes
souscrites par Coficiné. Le point mort du film est estimé à 600.000 entrées.
Au-delà, Xilam empochera 1 euro par entrée. De même, la sortie en DVD/Vidéo
est prévue en décembre et là, au-delà de 80.000 unités, Xilam touchera 5 euros
par unité supplémentaire vendue. 200.000 exemplaires seront en tous cas
proposés dès la fin de cette année.
A cela, il faudra rajouter les ventes aux chaînes de télévision, le
merchandising et la prise en compte de territoires où le film n'a pas encore
été vendu. Ces derniers éléments n'ont pas été budgétés mais laissent augurer
de fortes recettes. Seule inconnue, l'accueil du public... Mais la société
s'estime capable d'engranger sur cette opération une marge supérieure à 30%.
De plus, un jeu vidéo va sortir simultanément dans le monde entier. Là encore,
les risques pour Xilam sont faibles. Produit pour un budget de 3,5 millions
d'euros, ce jeu fait l'objet d'un accord avec l'éditeur japonais Namco qui
assura la distribution et couvre les frais de production via un minimum
garanti. En cas de succès, ce lancement dans le cinéma laisse augurer un
changement d'envergure pour Xilam qui prévoit de sortir un long métrage tous
les deux ans. Déjà, le film Stupid Invaders, adapté de la série télévisée les
Zinzins de l'Espace, a été développé et son budget de production de 18
millions d'euros a été sécurisé par le préfinancement à 80%, avant un début de
la production souhaité à fin 2003 et une sortie en salle en 2005.
Prime Time. En attendant, la société de production a publié des résultats pour
le premier semestre 2002/2003 (clos le 28 février) marqués par un repli des
marges. Le chiffre d'affaires a progressé de 31,3% à 8,5 millions d'euros
grâce notamment à la livraison de deux nouveaux épisodes de Lucky-Luke et de
12 de la série Ratz. La diffusion de cette nouvelle série est d'ailleurs
prévue à partir de septembre 2003 sur France 3 à la même case de diffusion que
Lucky-Luke, soit le dimanche à 20h25. Les ventes à l'export de Kaena ont déjà
permis d'engranger 6,7 millions d'euros. Toutefois, le résultat d'exploitation
a reculé de 25% à 1,5 million d'euros. La marge opérationnelle s'établit à
17,3% contre 31,2% au premier semestre 2002. Une déception à mettre sur le
compte des reversements aux ayants-droits du film « Kaena », une pratique
jusque là quasiment absente des comptes. Le résultat net s'est replié de 33,3%
à 0,8 million d'euros. La marge nette représente 10% du chiffre d'affaires
contre 18,7% pour le semestre comparable. Cette contre-performance ne change
rien aux objectifs de la direction qui table sur l'exercice en cours sur un
chiffre d'affaires de 17 millions d'euros (1,5 ME au T3 et 7 ME au T4) pour
une marge opérationnelle de 20%.
Outre le travail sur Stupid Invaders, la fin de l'exercice sera marqué par le
développement pour la télévision de quatre séries (Tupu, Rahan, Thorgal et
Bluberry) dont trois devraient accéder au prime time. A plus long terme, le
président Marc du Pontavice souhaite aboutir à un partenariat d'ici 3 à 5 ans
avec une major du cinéma américain ou européen. « Je privilégie un partenariat
de distribution afin de donner aux programmes de Xilam une surface mondiale »
souligne le président. La concrétisation de ces efforts dépendra
essentiellement du succès de Kaena. |
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madwoffen
Yoda-Master
03 06 2003 à 11 : 47
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blou
Membre fertile
07 07 2003 à 22 : 12
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| houlla warning milli
n'a pas encore corrigée, et mp est quasi comdannée a rester sous 25 à cause de
la com mensongere er des rtard dans l'explotation d'un petrole plutot
virtuel... |
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blou
Membre fertile
07 07 2003 à 22 : 12
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| houlla warning milli
n'a pas encore corrigée, et mp est quasi comdannée a rester sous 25 à cause de
la com mensongere er des rtard dans l'explotation d'un petrole plutot
virtuel... |
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kurtosis
Membre
27 07 2003 à 0 : 46
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Bravo !
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J'apprécie cette approche, si rare sur ces forums 
Etant également positionné (ou ayant été) sur certaines valeurs de cette
sélection pour des raisons fondamentales, on peut ajouter que leur réactivité
et leur volatilité n'a rien à envier à certaines daubasses, le risque de se
retrouvé collé avec un titre sans valeur étant réduit par sa qualité.
Une remarque cependant concernant Stedim (les poches de sang) : quelle est ta
source pour un RN 2002 de 5M EUR ? J'ai un REX de 5M EUR et un RN de 3.5M EUR. |
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